周末要闻回顾:回购增持再贷款案例即将落地,大行火速摸底上市公司...

国家金融监管总局副局长周亮:要鼓励金融机构发展供应链金融、银团贷款、跨国并购等跨境业务国家金融监管总局副局长周亮10月19日在亚洲金融合作协会2024年度主论坛上表示,增强金融服务功能。他分析,伴随着共建“一带一路”国际产能合作深化,要鼓励金融机构发展供应链金融、银团贷款、跨国并购等跨境业务,保障产业链供应链稳...

刘忠教授和学者刘凯文解读并购基金及运作模式

学者刘凯文：并购基金主要分为控股型并购基金模式和参股型并购基金模式。前者是美国并购基金的主流模式，强调获得并购标的控制权，并以此主导目标企业的整合、重组及运营。后者并不取得目标企业的控制权，而是通过提供债权融资或股权融资的方式，协助其他主导并购方参与对目标企业的整合重组，是我国目前并购基金的主要模式。...

矿产跨境并购案例研究分析

并分别计算了矿产并购中最常考虑的几项估值倍数指标,包括:P/NAV(即交易对价与净资产价值的比值,净资产价值为自由现金流折现法计算出的净现值NPV减去目标公司净债务);EV/Resources(即企业价值与资源量的比值,资源量指探明+控制+推断的总资源量);EV/Reserves(即企业价值与储量的比值,储量指证实+概略...

《繁花》原型,我去深扒了“中国首起恶意并购案”

这是由真实故事改编的事件，原型是1993年的“宝延大战”，也是中国历史上第一起上市公司恶意收购案。带着好奇，我深扒了一下。结果发现，原来真实的商战，果真比电视剧更精彩。《繁花》剧中的“宝瀛大战”重点刻画的是人物，以及他们在这场股市操纵事件中扮演的不同角色。而真实的商战重点不在于戏剧性，而在于对...

2023 年网络安全领域十大并购案例

重要的网络安全并购案例下面,让我们来讨论一下2023年网络安全领域的一些重大并购案例。1.思科收购Splunk2023年9月,思科宣布以280亿美元(约合2047亿元人民币)收购Splunk,旨在加强人工智能安全。这笔每股157美元的交易将增强公司实力,提升股东价值。此次被收购方Splunk是近年来安全创业公司领域的明星公司,主要帮助企...

并购重组市场改革新政落地,“并购6条”如何活跃A股?

值得一提的是,为更好发挥资本市场并购重组主渠道作用,激发并购重组市场活力,帮助上市公司和相关市场主体理解规则、把握最新监管导向,上交所编制《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》并公开发布,便利上市公司筹划和实施并购重组(www.e993.com)2024年11月23日。看点一:支持上市公司向新质生产力方向转型升级...

新一轮并购重组的“刷屏风”,时隔8年又来了!

2019年以来,并购重组监管政策再度有所放松,同时兼顾规范发展、抑制恶意炒壳等乱象。而从历史经验来看对二级市场的影响,平安证券指出,并购重组行情定价重点关注并购重组业务升温。上一轮行情的政策起点是2012年5月券商创新大会,初期市场尚未定价;2012年11月,A股IPO暂停,市场开始预期并购重组业务增加,逐步定价行情;...

并购重组将优化资本市场整体生态

从投资人类型方面分析,15家上市公司在破产重整过程中引入的外部投资者主要是财务投资人,像*ST正邦引入双胞胎集团这种具有明显产业背景的外部投资人的案例属于凤毛麟角,一些上市公司的破产重整已偏离产业发展的初衷。3.年度牛股中的并购驱动力不足为了考察并购重组对于上市公司股价的影响程度,我们专门统计了沪深交易所...

《2023年A股并购报告》发布!并购重组新政有望引领资本市场迈上新...

2023年首次披露的3起借壳上市案例中,大连热电发行股份收购康辉新材尚在草案阶段,路畅科技发行股份收购中联高机获得证监会受理,而日播时尚收购锦源晟已宣告失败。我们曾经在2016年度并购报告中就预测过A股借壳上市将继续降温,虽然2019年监管部门对借壳上市政策有所宽松,但时至今日借壳上市实际交易案例依旧寥寥无...

安晋城|股权并购的瑕疵救济

股权并购适用瑕疵担保的规定,并非直接适用,而是按照民法典第646条准用。准用包括法律效果准用与构成要件准用:若拟准用法条的案型与待决的案例同属于一个上位案型之下,待决的案例可以只适用拟准用法条的法律效果,至于其构成要件则法律已明确规定,或者有赖学说发展;若拟准用法条的案型与待决的案例在事实上同一,或法...