世界级的公司——深度分析中国海油投资价值
按日常PE模型,不增长的企业大约按照8-10倍市盈率进行估值,按中海油未来三年7-10%的产量增长,之后3%左右的产量增长来计算,市盈率至少也要给到13倍以上,按现在H股7.5倍的PEttm来看,也是有60-80%的空间。同时,观察现有国外同类型公司市盈率,比如西方石油等对比来看,市盈率基本也在1...
...时刻了:警惕国际油价“三国杀”再次上演!—兼谈中国海洋石油估值
本周收盘,中国海油H股跌到了1.28PB,市赚率=0.54PR,性价比优势再次凸显。最后要说的是,我之前做过测算。布伦特油价在80美元时,中国海油的ROE在20%左右。70美元时,ROE在15%左右。60美元时,ROE在10%左右。也就是说,当布伦特油价跌到60美元时,本文当中的估值假设就已经彻底崩塌了。
中国海油(600938):从PB-ROE的角度思考中国海油的估值提升空间
同时相较于A股其他高ROE的“稀缺资产”,同等ROE下公司的当前估值低于可比公司平均3倍的估值。盈利预测与估值看好公司加大上游油气资本支出,油气产量保持高增长,在油价维持中高位的背景下,公司兼具成长和稳定高盈利双重属性。预计公司2024-2026年实现归母净利润1368/1458/1517亿元,同比变换+10.48%/+6.54%/...
错误认知带来危险投资:用股息率估值中国海油?
那篇文章中的10派16.15元是从何而来的呢?在2022年,中国海油确实进行了一次上市20周年的特别派息,每10股派发10.0699元,除权日为2022年7月15日。然而,这个特别派息竟然被错误地算作常规股息,然后加到了2022年的股息中。仅仅因为它是在2022年发放的?是否意味着中海油今年将进行上市21周年的特别股息派发?...
“三桶油”齐涨,中国海油续创历史新高,高股息助力,价值ETF(510030...
3、指数估值水平合理Wind数据显示,截至3月1日收盘,180价值指数市盈率为7.58倍,位于近10年46.28%分位点,估值水平相对合理,当前或为布局良好时机。图片来源:Wind展望后市,银河策略表示,3月A股行情有望持续回暖,建议以稳为主。考虑到通常A股在3月重要会议前市场多数呈现积极的表现,重点领域会获得较高的超额收益。
中国海油(600938):资本开支基本稳定 上调2025年产量指引8%
盈利预测与估值我们维持2023年盈利预测基本不变(www.e993.com)2024年7月31日。考虑到原油价格仍处高位,且公司上调了产量指引,我们上调2024年盈利预测16%至1397亿元,并首次引入2025年盈利预测1494亿元。当前A股股价对应2024/2025年7.6倍/7.1倍市盈率。当前H股股价对应2024/2025年4.3倍/3.9倍市盈率。考虑到公司产量高速增长,且海外...
中国海油(600938)2023年三季报点评:产量保持高增长 看好公司长期...
盈利预测、估值与评级:我们维持公司2023-2025年归母净利润预测为1310.2/1365.0/1318.6亿元,对应EPS预测为2.75/2.87/2.77元。参考可比公司康菲石油、西方石油、Equinor、广汇能源(6.020,-0.03,-0.50%)、新潮能源(1.810,-0.01,-0.55%)(维权)、中国石油(10.640,-0.03,-0.28%)Wind一致预期2023年平均PE为8...
4年飙涨280%!中国海油闷声发大财
如今,时代早已改变,重仓“三桶油”的投资者迎来了大丰收。从2020年10月至今,中国石油累计上涨150%,市值增长近1万亿元。中国石化同期暴涨100%。中国海油则是表现最为优异的。A股在2022年4月21日上市至今,一路走高,累计涨幅134%。H股则从2020年3月20日至今累计上涨超过280%,且在近日不断刷新历史新高。
“中国海油”日赚3.6亿,5年分红近2000亿!
这40年的发展,中国海油的变化可以用翻天覆地来形容。一开始的海上钻进平台非常简陋,根本承受不住大风大浪。现在四平八稳的现代化钻井平台,无惧任何风浪。正是开采技术的不断更新迭代,稠油热采、高温高压钻井等等技术都已经站在了国际前列,让中海油累计供应油气当量已经超过15亿吨。
中国海油:2023年净利润同比下降12.60% 拟10派6.6港元
中证智能财讯中国海油(600938)3月22日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入4166.09亿元,同比下降1.33%;归母净利润1238.43亿元,同比下降12.60%;扣非净利润1251.88亿元,同比下降10.74%;经营活动产生的现金流量净额为2097.43亿元,同比增长2.03%;报告期内,中国海油基本每股收益为2.6元,加权平均净资产收益率为19.55%...