基于预期损失测度的金融市场风险传染效应探究

本文使用波动率加权的历史模拟法计算我国债券、股票、货币市场的预期损失，对我国金融市场极端风险进行度量。在计算不同市场预期损失的基础上，通过分位数回归模型对2007—2022年市场间时变非对称的传染关系进行定量分析，并得出相应结论。在此基础上，结合经济学原理及实际情况分析各市场之间极端风险的传染机制。本文的创...

WCG MARKETS:普通投资者如何运用均值方差模型管理财富?

Markowitz提出“均值-方差”模型,是以收益率的均值和方差定量描述收益和风险,进行分散投资从而在风险最小化的同时收益最大化。均值方差模型(Mean-VarianceModel)是现代投资组合理论的核心,为投资决策提供了理论基础和实践方法。该模型基于对投资组合的预期收益率和风险的均值和方差进行优化,旨在找到一种最优的资产配置...

技术应用 | 量子编程与传统建模融合的组合优化问题求解方案研究

均值方差值等于组合的预期收益减去组合的相关性风险,其值越大,表示综合风险考量下组合的收益越大。研究团队基于均值方差模型,将股票的平均净值增长率作为预期收益率,并以增长率的协方差矩阵表示股票之间的关联性,分别使用OPL语言和Pyomo建模工具对m只股票选n只的组合优化场景进行建模,并保存为LP文件,再使用Qiskit进行...

金融学专业中,如何理解并应用资本资产定价模型?

在股票定价中,CAPM可以用来计算股票的预期收益率。英文cp082首先,需要确定无风险收益率和股票的系统性风险β。然后,将β乘以市场投资组合的预期收益率与无风险收益率之差,再加上无英文avbox风险收益率,即可得到股票的预期收益率。例如,如果无风险收益率为3%,市场组合的预期收益率为8%,某股票的β系数为1英...

宏观市场 | 长期利率下行的宏观原因与政策启示

从通胀预期来看,2023年第二季度以来,我国通胀水平下行,且波动降低;同时,市场预期向低通胀收敛,国债收益率所包含的利率风险下行。2023年3月至今,CPI当月同比均位于1%以下,增速中枢再下台阶;此外,CPI过去12个月的滚动方差回落至历史低位,波动率降低。预期方面,央行城镇储户调查问卷中,预期未来物价“上升”占比曾在2016...

用多因子策略构建强大的加密资产投资组合:因子合成篇_腾讯新闻

因子本身可以根据具体的经济含义进行大类划分,同类型的因子间存在较强的相关性,若不经相关性筛选直接入库,根据不同因子进行多元线性回归求预期收益率时,会出现多重共线性问题(www.e993.com)2024年11月27日。计量经济学中,多重共线性是指回归模型中的一些或全部解释变量存在“完全”或准确的线性关系(各变量间高度相关)。

预期管理与股票收益率?

本文的研究考察了公司进行业绩预期管理的动机和股票月度收益率的规律性之间的关联。我们通过引入一个简单的指标,基于可观察到的公司特征来衡量公司进行预期管理的动机。而该指标对两大资产定价规律有很强的预测能力:盈利公告溢价,收益的季节性规律。除了对上述规律提供了新的解释,我们的成果对研究投资者,公司,信息中介...

《初级会计实务》考点解析:收益率的方差、标准差、离差率

收益率的标准差用来表示资产收益率的各种可能值与其期望值之间的偏离程度。(1)收益可能确定值=预期收益率0×50%+100×50%=50(2)标准差的计算2.收益率的方差(σ2)——标准差的平方标准差和方差都是用绝对数衡量某资产的风险,在预期收益率(即收益率的期望值)相同的情况下,标准差或方差越大,则风险越大...

星展银行财富骗局 理财产品预期收益率为负

(3)每只股票的平均预期年回报率皆为20.8%、年波动率皆为59.2%,并服从正态分布。波动率或者说标准方差是金融里用来衡量风险的,某项投资收益的波动率大则意味着该投资风险大。正态分布是一个最常用的概率分布,指变量的频数或频率呈中间最多,两端逐渐对称地减少,表现为钟形的一种概率分布。

R语言马科维茨Markowitz均值-方差(风险投资模型)分析最优投资组合...

投资者是根据证券的期望收益率估测证券组合的风险。投资者的决定仅仅是依据证券的风险和收益。在一定的风险水平上,投资者期望收益最大;相对应的是在一定的收益水平上,投资者希望风险最小。根据以上假设,马科维茨确立了证券组合预期收益、风险的计算方法和有效边界理论,建立了资产优化配置的均值-方差模型(允许放空...