基于可转债定价模型的择券策略与量化研究
三是利用最小二乘法进行倒推,在倒推回的每一个节点,可以比较股价情况与是否触发赎回、回售等条款情况,并计算转股价值与债券价值,判断二者高低,较大者为当前的可转债价值。四是类似二叉树的情况,倒推出所有节点的债券价值,进而估算出当前时间节点的可转债价值。其中股价模拟采用的数学表达式为经典蒙特卡洛模拟数学表...
南方基金管理股份有限公司关于以通讯方式召开南方交元债券型证券...
融债券、企业债券、公司债券、中期票融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府机构债、地方政府债、资产债券、政府机构债、地方政府债、资产支持证券、债券回购、银行存款(包括支持证券、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存...
长江聚利债券型证券投资基金招募说明书(更新)(2024年04月03日更新)
个券选择:在债券组合久期、期限结构、类属配置和信用风险管理的基础上,本基金管理人对影响单只债券定价的主要因素,包括债券发行人主体资质和债券的流动性、供求、信用风险、票息、税赋、含权、提前偿还和赎回等因素进行分析,选择具有较好投资价值的债券进行投资;骑乘策略:通过分析收益率曲线各期限段的利差情况,买入收益...
信用债流动性评级模型的构建思路及实践
应综合考虑如下因素:第一,关注无成交信用债的真实流动性水平,参考债券性质、期限和市场报价情况进行多维度评价,以充分反映其潜在的流动性;第二,关注信用债报价及成交的合理性,对于存在异常的成交,如价格显著高于估值,即便成交量较高,也应认定为高溢价下产生的流动性,而非真实流动性;第三,信用债的成交量和换手率等...
富安达增强收益债券型证券投资基金招募说明书更新
固定收益部根据公司整体投资策略,制定和实施固定收益类资产的投资策略,实现固定收益类资产的保值与增值;负责跟踪和落实基础设施不动产项目筛选、谈判、尽调、价值评估、交易结构设计、资金对接和投资实施等;开展策略研究和信用研究工作,为公司投资管理业务提供有效支持;配合完成产品发行路演活动,满足受众群体的投资诉求,负责...
【每日演练】中级会计考试倒计时26天!
企业外购房地产用于出租,在未出租前应作为自用资产核算,选项A错误;自行建造的投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量的,应按达到预定可使用状态时的建造成本计入投资性房地产,选项D错误(www.e993.com)2024年7月27日。点击正确答案财务管理◆根据债券估价基本模型,不考虑其他因素的影响,当市场利率上升时,固定利率债券价值的变化方向是()A...
2017年CPA《财管》预习讲义第7章重点:债券、股票价值评估
第七章债券、股票价值评估第一节债券价值评估二、债券的价值评估方法(一)债券的估值模型1.债券价值的含义:未来的现金流量的现值。即利息的现值和本金的现值合计。债券价值=未来各期利息收入的现值合计+未来到期本金或售价的现值其中:贴现率:按市场利率或投资人要求的必要报酬率进行贴现...
注册会计师对地方政府专项债券的财务评估分析
专项债券财务评估报告内容较多,为便于报告使用者快速定位和分析,建议分为正文和附件两个部分,其中正文部分应详实地论述本次评估采用的方法,收益测算模型及过程,融资本息测算依据及过程,收益覆盖融资成本的费率关系;报告的附件内容应包括基础数据测算过程,项目敏感性分析,测算的假设等。(二)表述严谨在表述过程中应注意...
36氪领读 | 英国前央行行长默文·金:真正聪明的投资者从不按模型...
在有效投资组合模型和资本资产定价模型背后隐含着这样一个观点,即个人对基础概率分布做出的评估也是类似的。由于该模型假设,在这个小世界里每个人对风险的理解都相同,只是风险偏好不同,所以高风险意味着高回报,反之亦然。这一观点总是成立。但是,风险对不同的人意义不同。风险对政府和国防承包商的意义是不同的...
博时转债增强债券型证券投资基金招募说明书
《博时转债增强债券型证券投资基金招募说明书》(以下简称“招募说明书”或“本招募说明书”)依照《中华人民共和国证券投资基金法》(以下简称“《基金法》”)、《证券投资基金运作管理办法》(以下简称“《运作管理办法》”)、《证券投资基金销售管理办法》(以下简称“《销售管理办法》”)、《证券投资基金信息披露管理办...