云顶财说 | 何如桢、丁友刚:预期信用损失模型在我国的应用与建议

因此,已发生损失模型会导致银行贷款拨备计提具有经济顺周期性,即在经济上行期计提的贷款拨备可能被低估,而在经济下行期计提的贷款拨备可能被高估,对金融资产实际损失形成负反馈,不利于维持金融体系稳健性。已发生损失模型的反馈效应和顺周期效应放大了经济波动,容易引发系统性风险,在2008年全球金融危机中起到了推波助澜的...

喝点VC|红杉资本2024:生成式AI o1新章节,代理推理时代开始,预计会...

当我们说“推理时计算”时,我们的意思是让模型在给出响应之前停下来思考,这在推理时需要更多的计算(因此称为“推理时计算”)。“停下来思考”部分就是推理。AlphaGoxLLMs那么,当模型停下来思考时,它在做什么?让我们先快速回到2016年3月的首尔。深度学习历史上最重要的时刻之一就在这里发生:AlphaGo...

华泰| 金工:国内双因子定价模型的构建与应用

在国内双因子定价模型中,资产价格变化的驱动因素包含在市场因子和风格因子中,残差则反映了资产的特异性,资产类别间的相对强弱结构则由市场因子表征,而同类资产内部的相对强弱结构可由风格因子和残差共同刻画。我们依据双因子定价模型,在风险平价基准策略的基础上,尝试加入了残差动量、风格趋势等信号,以提升策略表现。结果...

【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示...

DCF模型作为一种经典的定价模型,前提条件是被定价的股票要有长期永续增长预期、相对稳定的现金流,除此之外,由于DCF是一种远期盈利的贴现,低利率环境或者利率下行的环境有利于估值的提升。一般而言,竞争格局稳定的行业,或者行业龙头更容易出现长期永续增长预期、相对稳定的现金流,因为任何一个行业发展成熟,都容易出现强者...

基于利率平价理论的美元人民币掉期点定价模型及回归交易策略

二、基于利率平价的掉期点定价模型及回归交易策略(一)建立模型由于固定收益市场(存单、国债、IRS)的活跃交易期限普遍在1年及以上,因此本模型仅研究美元兑人民币1年掉期点。美元端:使用1年期SOFRIRS报价、1年期OIS报价、1年期国库券到期收益率构建美元综合收益率。美元综合收益率=(SOFRIRS+OIS+国库券到期收益...

2025年浙江工业大学硕士研究生招生考试初试431金融学综合考试大纲...

(5)资本预算实务(www.e993.com)2024年11月28日。(三)风险(1)收益、收益的统计量、风险的统计量。(2)期望收益、方差和协方差。(3)投资组合的收益与风险。(4)系统风险、贝塔系数及其影响因素。(5)资本资产定价模型与套利定价模型。(6)用资本资产定价模型估计权益资本成本。

如何应用金融模型进行投资分析?这些模型有什么实际应用和局限性?

资本资产定价模型(CAPM)是金融学中的一个基础模型,用于描述资产的预期回报与其风险之间的关系。CAPM的核心公式为:\[E(R_i)=R_f+\beta_i(E(R_m)-R_f)\]其中,\(E(R_i)\)是资产的预期回报,\(R_f\)是无风险利率,\(\beta_i\)是资产的贝塔系数,\(E(R_m)\)...

金融投资的钟塔模型

资本定价模型要点的核心模式为:依据威廉.夏普(WilliamF.Sharpe)CAPM的基本公式ERi=Rf+βim(ERm-Rf),我们根据资产和投资特点修订为:债权资本预期收益率=无风险收益率+风险补偿收益率+管理溢价收益率=无风险收益率+风险补偿收益率(市场周期风险+资产质量风险+担保率风险+风控完备性风险)+管理溢价收益率;股权资...

期权delta值为含义和影响是什么?如何利用delta值进行风险管理?

期权Delta值的含义与影响在期权交易中,Delta值是一个至关重要的参数,它衡量的是期权价格对标的资产价格变动的敏感度。具体来说,Delta值表示标的资产价格每变动一个单位,期权价格相应变动的幅度。例如,一个Delta值为0.5的看涨期权意味着,如果标的资产价格上涨1美元,该期权的价格理论上将上涨0.5美元。

数据资产如何变身亿万财富?揭秘背后的定价黑魔法!

通过这种方式,风险评估模型帮助企业理解并量化数据的安全性和隐私保护的重要性,从而在数据资产的管理和定价中做出更明智的决策。这种模型特别适用于那些处理高风险数据的行业,如金融服务、医疗保健和法律服务,其中数据的安全性和合规性至关重要。随着数据成为现代商业的关键资产,其价值评估和定价变得越来越重要。在这个...