2万亿还是1万亿,对于股债下一步,很重要!
美国经济回暖后,美股估值边际修复,美债10Y-2Y美债利差收敛,收益率曲线平坦化。股债性价比:伴随股票市场大幅上涨,股债性价比大幅回落,但仍处于历史相对高位。9月股市大幅反弹,债市宽幅震荡,股债性价比高位回落,沪深300股息率与10年期国债收益率的差距收窄。短期来看,资金情绪主导市场走势,股票配置价值或仍优于债券,但...
如何理解股息率在投资决策中的作用?这种作用如何影响投资回报率?
股息是投资者从投资中获得的现金回报之一。较高的股息率可以在股票价格波动的情况下,为投资者提供一定的稳定收益,降低投资组合的整体风险。例如,假设投资者持有两只股票,股票A的股息率为5%,股票B的股息率为2%,在其他条件相同的情况下,股票A每年为投资者带来的现金收入更高。再者,股息率在一定程度上可...
投资研究 | 指数问道系列之红利篇(三)如何正确理解预期股息率?
2024年在分红新政的指引下,上市公司分红模式发生变化,历史股息率与预期股息率的预测偏离度差距明显扩大,可见预期股息率对上市公司分红模式变化更敏感。若根据计算使用的数据类型对股票进行分组,并分别统计预期股息率和历史股息率的预测偏离度均值,可以发现预期股息率预测能力的提升主要是因为纳入了分红预案信息。对于没有...
国投证券:如何理解本轮高股息策略的分化?
板块估值上行核心动力在于长端利率的下行,高股息投资的核心特征是“扩圈”,呈现出高股息系统性beta式机遇,核心指标是股息率-十年期国债收益率;当十年期国债收益率中枢不作进一步下移,核心特征则转化为“分化”,即寻找分红能力持续提升的品种,只有能维持和持续提升分红的品种才具备投资价值。
一家估值不贵、股息率诱人、业绩有望持续超预期的明星企业!
但看估值,美的集团的市盈率不足12PE,处于历史低位:分红方面,美的集团2023年的现金分红比例高达61.6%,据此计算,股息率超过了4.8%!现在,一年期定期存款利率只有1.35%,10年期国债收益率也不过2.1%,在宏观经济低迷之下,无风险收益率还将下降,如此来看,美的非常诱人!
银行股又新高 怎么理解?
要保持比较稳定的股息率,需要盈利和分红均保持稳定(www.e993.com)2024年10月17日。银行的特点是盈利增速保持在相对稳定的区间。虽然在宽松货币政策的背景下,贷款端利率在下降,但存款端利率也在下降,因此银行息差的下滑不会很快。此外,银行对于风险的对冲较为充分,通常商业银行会利用拨备来调节利润,以达到以丰补歉、稳定经营的目标。在降息背景下,...
趋势还是调整?2024年8月底的这轮“银行股”下调行情,该如何理解
那么,是什么导致了银行股突然失宠呢?要理解这个问题,我们得先搞清楚它们为何能在之前大涨。众所周知,银行股向来被视为避险资产的代表。在经济下行期,投资者往往会选择将资金转移到相对安全的银行股中。这就像是在暴风雨来临时,人们会本能地寻找避难所一样。银行股的高股息率、稳定的业绩表现,以及国家队的青睐,都是...
红利策略指数投|看懂红利策略,从理解高股息资产收益来源开始
要深入理解红利策略的投资逻辑,第一个需要回答的问题或许是高股息资产是如何产生收益的。从股息率的计算公式拆解来看,高股息资产的收益来源主要集中股息收入和资本利得,进一步地可以划分为股息收入、盈利增长和估值修复三重收益来源。第一,股息收入是红利策略最直接的收益来源。高股息率不仅为投资者提供了稳定的现金流...
红利日报|如何理解红利指数的股息率变化?
红利日报|如何理解红利指数的股息率变化?参考红利基金LOF(501029)标的指数标普A股红利指数的编制方案,利用2010年至2024年的历史数据进行模拟回测,可以发现,红利资产的股息率上升主要是由估值下降所推动的,反之亦然。如在估值下行的情况下,成份股仍能保持较高的股息支付率,使其股息率不断上升,最终形成高盈利质量、...
昨天200多倍的合约,今天怎么样了?……
至于这个3000亿,上市公司可以通过低息贷款(2%左右的利率)后对正股进行注销式回购,这个利好直接刺激了大盘红利类的股票(毕竟大盘红利类的上市公司本身就具有5%以上的股息率,且波动率也低),导致近两天的反弹,红利类指数涨的比科创类的指数更大。在《为什么当下,我还是要布局红利?……》一文中,我从宏观、制度和边际增...