...以我为主,向“低价”亮剑——2024年三季度货币政策执行报告理解

从贷款利率来看,央行明确了“不发放税后利率低于同期限国债收益率的贷款”,这意味着同期限国债收益率基本可以定义为贷款利率下限;从贷款融资来看,央行明确“在有效信贷需求不足情况下,银行过度竞争贷款,部分贷款利率,特别是大企业贷款利率明显低于同期限国债收益率。极少数银行为抢占市场份额,还出现以显著低于保本点的利...

债市急跌后企稳,又迎存款利率下调利好!如何把握后续债市投资机遇?

本基金为债券ETF,标的指数并不能完全代表整个利率债市场,存在标的指数成份券的平均回报率与整个利率债市场的平均回报率可能存在偏离的风险;因宏观市场因素导致标的指数波动的风险;因标的指数编制方式变化、成分券调整、成分券流动性问题、证券交易成本和基金运行费率、管理人管理能力、抽样复制和其他因素影响导致基金投资组...

如何利用计算器进行财务规划?计算工具如何帮助理解投资组合的风险...

通过输入不同资产的预期回报率和风险水平,计算器可以帮助我们评估整个投资组合的风险和回报。例如,假设我们有一个包含股票、债券和房地产的投资组合,计算器可以计算出每种资产的加权平均回报率和风险水平,从而帮助我们理解整个组合的表现。以下是一个投资组合分析的示例表格:通过这些计算,我们可以清楚地看到每种资产对...

【8月观点】目前A股隐含的预期回报率仍高,配置性价比凸显

1)债券市场回顾:7月上旬,央行对利率点位的调控更加精细化。7月1日,央行公告将新增“借券”操作,缓解债市中的欠配压力,7月8日,央行公告将适时实施尾盘的临时正、逆回购操作,为隔夜资金利率设置了OMO-20bp及OMO+50bp的上下限,10年、30年国债收益率调整到2.30%、2.50%附近。7月中旬公布的6月经济数据反映基本面...

...将推动房地产市场触底反转,中国长期资本回报率的下行带动利率...

就长期利率方面,高善文表示,中国长期边际资本回报的下行带动了利率中枢的下行,这是最重要的背景。并且,可以预期国债利率在未来十年将是加速下行的。最后一部分,分析日本出海的经验,高善文认为,在经济长期停滞和内外不确定性的背景下,企业大量的出海有助于推高企业的盈利和竞争力。

【中金固收·利率】如何看待政策新工具下长期债券利率走势?

但此后受央行重启二级市场国债买卖预期走强,以及特别国债供给冲击弱于预期等影响,投资者仍积极看好长债和超长债,二者利率延续下行(www.e993.com)2024年11月26日。直至4月23日,央行有关部门负责接受《金融时报》记者采访时表示[6],“当前长期国债收益率持续下滑的底层逻辑是市场上‘安全资产’的缺失,随着未来超长期特别国债的发行,‘资产荒’的...

利率变动与债券投资:如何应对当前市场

首先,我们需要明确利率与债券价格之间的反向关系。当利率上升时,新发行的债券相比旧债券会提供更高的回报率,这使得旧债券的价格下跌,以便其产生的收益与市场利率保持竞争力。反之,当利率下降时,已发行的债券因其较高的固定利息支付变得更有吸引力,导致价格上升。

低利率时代的高收益:债券凸性的奥秘

利息支付几乎是每个人都熟悉的事情,尽管偿还本金的方式在债券与在抵押贷款或学生贷款中不同,但在贷款中支付和收取利息是我们都能理解的。我们可以从债券利息中得到的钱非常简单直观。这里你可以看到持有一年期新债券的回报。如果利率是10%,收到的钱是债券初始价值的10%。如果利率是0,收到的钱就是0。如果根据持有...

低利率时代 普通人如何打理“钱袋子”?

1)债券:在利率前期快速下行时表现最优,后期投资回报率下滑债券的收益主要由2部分构成:一是,票息收益,与利率所处环境相关;二是,资本利得,与利率变动相关。因此,在进入低利率状态时,债券的表现会分成3个阶段:第一个阶段是:利率自高位快速下行,这个时候票息和资本利得两部分的贡献都较大,债券收益比较高。

如何理解风险溢价在投资决策中的作用?这种溢价如何影响投资回报?

首先,我们需要理解什么是风险溢价。简单来说,风险溢价是投资者为了承担额外的风险而要求的超过无风险利率的回报。无风险利率通常以国债收益率等为代表,因为国债被认为几乎没有违约风险。当投资者考虑投资于风险较高的资产,如股票、新兴市场债券等,他们期望获得比无风险利率更高的回报,这个额外的回报部分就是风险溢价。