如何在不满足平价公式的情况下进行套利?套利策略有哪些风险?

在不满足平价公式的情况下,套利者可以考虑以下几种策略:跨市场套利:在不同市场之间进行交易,利用价格差异。例如,同时在两个交易所买入低价合约并卖出高价合约。跨期套利:在同一市场的不同到期日合约之间进行交易。例如,买入近期合约并卖出远期合约,或反之。统计套利:基于历史数据和统计模型,预测价格回归均值的趋势...

如何理解掉期点报价的计算方法?这种计算方法有哪些关键要素?

最基本的公式是:掉期点=即期汇率×(远期利率-即期利率)×远期天数/360在这个公式中,即期汇率是当前市场上两种货币的兑换比率。远期利率和即期利率分别代表了未来和当前的利率水平。远期天数则是指合约到期的天数。为了更清晰地理解这些要素,我们可以通过一个简单的表格来进行比较:在实际操作中,投...

公式定价—大宗交易的命门!

通俗来讲,远期价格高于即期价格,则称为升水,反之则称为贴水,相应的涨跌的价格就是升水金额和贴水金额。可见,若失去了公式定价,贸易双方承担的价格波动风险将会显著提升,公式定价可谓大宗交易的命门。常见的采取公式定价方式进行交易的主要商品有:一公式定价的特点公式定价的定价方式有如下特点:(一)公式定价往往出...

国际天然气长期买卖合同中的价格回顾机制

在最终裁决中,仲裁庭在确定价格回顾的条件满足后,制定了一个全新的定价方案,即“两部定价机制(two-partpricingscheme)”:(1)保留合同中约定的西班牙定价公式,但修改其基本价格部分;(2)针对转售至新英格兰地区的超过一定比例的LNG,增加“新英格兰市场调整”。这一定价方案从2005年4月21日AtlanticLNG通知GasNatur...

金融衍生品矩阵分类及其衍生工具金融远期合约

远期：是交易双方在未来某一确定时间以确定价格买卖一定数量某种标的资产的合约；期货：一般是指以某种大宗商品或金融资产为标的的标准化远期合同；互换：在国内称为掉期，是指交易双方按照商定条件在约定时间内交换一系列现金流的合约期权：是一种买卖选择权，买方能够在未来特定时间或时间段按照事先约定价格买入或卖出...

研客专栏 | 一文读懂MMT理论主张及政策建议|美联储|货币政策|日本...

MMT认为,当政策利率为正时,支付的利息可理解为持有货币者获得的基本收入(www.e993.com)2024年11月8日。由于政府是利息的支付者,高利率可从利息收入和远期价格两个方面抑制经济活动和通胀。美联储通过上调利率收紧政策,会增加政府支出从而推动价格上涨,这与传统的观点相反;当美联储下调利率,减少政府支出从而减少非政府部门收入,可以抑制需求从而降低通...

期货各个品种价钱的计算方法是什么?这种计算对市场分析有何帮助?

外汇期货的价格计算涉及汇率的远期定价模型。其基本公式为:期货价格=即期汇率×(1+本币利率×期货合约剩余时间)/(1+外币利率×期货合约剩余时间)这一公式考虑了两种货币的利率差异对远期汇率的影响。计算方法对市场分析的帮助这些价格计算方法为市场分析提供了以下几方面的帮助:...

【山证固收】利率衍生品专题报告--利率互换曲线倒挂隐含多少降息...

利率互换合约定价可以拆解为一系列远期的回购利率合约,而远期的利率则受通胀预期、长期经济增长率影响,这一点与利率债的定价逻辑是同源的。另外,对于债券市场来说,回购利率被认为是持有债券的成本,原则上持有政策性金融债的收益应不低于付出的成本。因此,我们就不难理解五年期利率互换与国开债的走势如此同步了。

掉期点 怎么计算的

其中,即期汇率是指两种货币当前的交易价格,远期利率和即期利率分别指两种货币在远期和即期市场上的利率,远期天数是指远期合约的期限。为了更清晰地理解这一计算过程,我们来看一个具体的例子。假设美元对欧元的即期汇率为1.10,美元的即期利率为1%,欧元的即期利率为2%,远期合约的期限为90天。根据上述公式,掉期点的计算...

超额收益增长模型AEG:PE估值的内涵逻辑 | 民生金工

经过理论推导(具体请参见附录),我们会得到这样的一个理论公式:其中E1是第一期的盈利,V0是当下的市值。所以,远期市盈率可以通过1/要求回报率,再加上超额收益增长除以下一期收益的数值来计算。如果预测没有超额收益增长,则正常市盈率为:所以,远期市盈率就是正常市盈率加上增长溢价。