量化大厂到底有多少量化多空产品?

产品说明书对多空策略表述为:“多空策略在仓位分散的基础上,通过量化策略优选股票,基于波动率、贴水水平和择时信号动态地使用股指期货进行对冲,力求在风险可控的同时更好地追求超额收益。“换言之,这家私募向客户披露的重点是股指期货工具进行多空操作。这家私募还进一步指出:股票多空策略的对冲敞口非固定,长期来看,风...

期指7月合约连续十日贴水 看空已成一致预期

海通期货投资咨询部总经理陶金峰表达了近乎相同的观点,陶金峰认为:“这种贴水状态的主要原因是对后期市场不看好,而其他因素,比如分红预期等都是次要因素。此次降息可能意味着5月的宏观经济数据并不乐观,我个人认为在没有更大刺激政策出台的情况下,单纯的降息对证券市场的刺激是有限的”。《每日经济新闻》记者同时也注...

衡量市场情绪的指标有哪些?如何指导我们投资

通俗解释,股债性价比描绘了股票资产相对债券资产的配置性价比,当股债性价比高时权益类资产更有吸引力,当股债性价比低时债券类资产更有吸引力。沪深300指数的风险溢价以沪深300指数为例,当前风险溢价为5.65%,十年历史分位为61.26%,这也从侧面反映市场仍处在一个正常偏低的位置。(统计区间:2013.04.20-2023.04.20,...

绝了!盘中16个期指全部升水了,这意味着什么?……

对于还不太熟悉股指期货的朋友,这里我们简单解释一下,在期指交易中,我们通常使用着这样的术语,当期指价格低于指数价格时,称为“贴水”,而在期指价格高于指数价格时,称为“升水”,于是不难理解,做多期指的力量越大,升水就越大,反之做空期指的力量越大,贴水就越大,升贴水会受到分红等一系列因素的影响,不过最直观反...

管涛:近期人民币汇率破7的成因、影响及应对

这段话的意思通俗的讲,就是在汇率灵活的情况下,央行对于汇率波动应该善意的忽视,只有当汇率波动影响到国内物价和金融稳定的时候,央行才应该出手干预。实际上,过去我也对这个也做了解读。大家都知道2018年以后央行提了两个重要的概念,一个是回归监管政策中性,那么外汇局的领导对监管政策中性做了解读,即支持依法合规...

量化天地 | 量化策略是什么?深入浅出带你了解

市场中性策略除了以上考虑因素外,还要考虑对冲端的成本,即市场的贴水趋势和政策环境(www.e993.com)2024年11月21日。有时,策略也会保留一定的多头敞口以增厚收益,此时需要注意深度贴水情况下的风控做得如何。除以上因素外,一些另类策略比如打新、定增等,需要留意政策文件和市场环境对策略的影响。

什么原因?为啥标的大涨认购“绿盘” 认沽却“红盘”?

一种通俗的理解,股指期货贴水,就是期指比指数本身便宜了,所以第一反应就是对“股指期货做多头”、“合成期货多头”的策略会更有利,而对“股指期货做空头”、“合成期货空头”的策略会较为不利。按照这个逻辑,我们就可以得出下面这张简易的表格:不难理解,对于量化选股类策略,当期指没有任何升贴水的时候,在等面值...

股票市场的中性策略还值得坚守吗?

最近基差收敛，贴水减少，尽管私募基金可能通过调整开仓时间、使用融券或收益互换等方式控制自己的对冲成本，但是最主流的对冲工具还是股指期货合约，平均来看年化贴水的百分比减少了5%左右，这就额外增加了一部分对冲成本。这部分成本给产品净值带来的损失大概是0.4%；（由于贴水的收敛是从12%左右逐渐变为7%左右的，所以...

波动率交易实战宝典:这位普通老美靠什么赚了25倍收益?

换一个通俗角度来看,我们可以将其解释为长期保险的保费理应比短期保险的价格要高。此时,有投资人一边买入低价短期保险,一边卖出高价长期保险,寻求‘套利’。2.贴水而当市场开始大跌,投资者陷入恐慌时,当下的VIX指数攀升。VIX期货曲线则会呈现另一种结构-贴水,此时的近期价格会比远期价格更高。