沪深北交易所“接棒”企业债发审职责一周年 助力重大项目建设...

从企业债券募集资金用途来看,据不完全统计,发审职责划转后发行的企业债中,募集资金用途包含各类项目建设的企业债发行数量占比在八成以上,凸显了企业债支持国家重大战略、重大项目建设的作用。例如,去年12月份,西安经发集团有限责任公司2023年面向专业投资者公开发行企业债券(第一期)在上海证券交易所成功簿记发行,募集资金...

拯救地方债? 发改委允许企业债借新还旧

在允许企业债借新还旧的同时,企业债的发行主体得到扩大。根据补充说明,允许满足以下条件的企业发行债券,专项用于偿还为在建项目举债且已进入偿付本金阶段的原企业债券及其他高成本融资;符合“43号文”精神,在建募投项目有具有稳定收益,或以资产质押、第三方担保等作为增信措施;企业主体长期信用评级和债项评级不低于原...

北交所企业债开市,五步走设计债券发行方案

第一步，确定发行规模。公开发行企业债券需满足《企业债券管理条例》等文件的要求，其中有一条是“近三年平均归属母公司所有者的净利润不少于债券一年利息的一倍”。新《证券法》取消债券发行规模不超过净资产的40%的规定，目前企业债申报规模不受净资产规模的限制，但发行规模也不是没有限制的。按目前窗口指导的规定...

北交所首批3只企业债盘点:已全部发行完毕,票息创2023年以来新低

财联社1月10日讯（编辑李响）随着1月4日首只企业债成功发行至今，北交所首批3只债券已全部完成发行，票息均创2023年以来新低。整体来看，首批发行的3只企业债券发行人资质相对较高，均在AA+评级以上，与北交所传统定位的服务创新型中小企业似有不符。部分机构表示，随着北交所业务流程的进一步完善，或将逐步引入...

【中金固收·信用】中国公司债及企业债信用分析周报

本周公司债企业债公告发行额合计253.5亿元,比上周减少313.05亿元,其中公司债发行额238.5亿元,企业债发行额15亿元。发行额位居前五位的行业包括城投58.5亿元、基建设施42亿元、建筑建材40亿元、煤炭30亿元、租赁和综合投资并列25亿元。外部评级区分看,AAA发行额243亿元、AA+发行额10.5亿元。本周公司债企业债发行集中在高...

【市场表现】2024年一季度公司债和企业债利差分析

2024年一季度,3年期公司债和5年期债券的发行主体等级均仅分布在AAA级和AA+级上,2种期限上AAA级的发行利率和发行利差均值均低于AA+级,标准差均在30BP之内(图表3~4),上市首日利率和交易利差表现亦如是(www.e993.com)2024年11月25日。新世纪评级2024年一季度在公司债和企业债分期限上的样本量很小,利率和利差表现正常,统计结果仅作参考。

企业债的窗口期

(一)发行分析2024年1月,企业债发行18只,规模104.08亿元,同比分别增长12.5%和下降37.1%,较上年12月环比增长100.0%和40.7%。从净融资看,本月净融资-125.57亿元,虽然仍为净偿还,但净偿还规模自2023年9月以来首次明显下降。从2023年10月审批权移交以来,31家主体发行企业债34只,规模227.08亿元,1月发行量占比45.8%...

城投公司申报发行企业债券的新路径

发行上市审核方面,新规整体统一了公司债券和企业债券的审核标准和程序,明确了企业债券的功能定位,加强募集资金用途尤其是募投项目监管。发行承销方面,统一了公司债券和企业债券的发行承销及簿记建档安排。存续期管理方面,统一了公司债券和企业债券的上市标准和流程、信息披露要求、信用风险管理等事项,并结合企业债券特征明确...

关于进一步做好企业债的建议

整体来看,企业债较公司债的发行审核条件更严格,不仅需要审核发行人资质,亦需对募投项目进行审核,形成了主体信用+项目支持的模式。(三)企业债与公司债发行特征分析2015年以来,企业债发行量整体变动不大,与公司债相比,企业债发行增速相对较为缓慢,企业债发行量在公司信用类债券中的占比呈逐年下降趋势。

北交所债市今日开市首批3只企业债亮相 债券业务全面落地仅用时87天

央广网北京1月15日消息(记者曹倩)今天上午9点半,北交所公司(企业)债券市场正式开市。开市首日,北交所公司(企业)债券市场共上市3只企业债券,分别是“24智都01”“24京投01”“24京资01”,发行人分别为广州智都、京投公司、北京国资,分别发行4.8亿元、10亿元、10亿元,发行规模合计24.8亿元。