美债期货市场“买短卖长”交易重燃 押注收益率曲线趋陡

美国国债期货仓位的平仓可能会重新点燃一种受欢迎的债券市场押注；此前，随着交易员降低对美联储大幅降息的预期，这种押注受到了重创。这种调整正推动企业解除杠杆头寸，一些公司平仓做空短期美国国债，另一些公司平仓做多长期债券；预计这将继续推动短期债券的购买和长期债券的出售，扩大两者之间的差距。在上月底之前，收益...

「债市观察」债券收益率先上后下 央行公开市场买短卖长

8月30日17时，央行公开市场业务操作室发布国债买卖业务[2024]第1号公告，披露了8月份公开市场国债买卖操作，当月，央行向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债，全月净买入债券面值为1000亿元。重要数据央行26日发布的7月份金融市场运行情况显示，7月份，债券市场共发行各类债券66383.9亿元。其...

买长or买短?债基怎么挑?一文说透债券投资逻辑!

首先,他进一步阐明了两个常见的误区,一是债券的票面利率不等于市场利率,二是债券的面值不等于债券的内在价值。具体来看,债券价格的波动主要有五个影响因素:一是市场利率,比如说经济状况、通胀水平、央行的操作、信用环境等等,这些因素都会直接或者间接地影响到市场的利率水平,从而影响到债券的价格。而债券价格通常与市...

外资“买买买”的中国债券魅力何在?

炒股第一步,先开个股票账户今年以来,债券市场持续火爆。值得注意的是,对于中国债券配置热情高涨的不止国人,外资机构同样开启了“买买买”模式。数据显示,截至3月末,境外机构和个人持有中国债券规模达4.05万亿元,自2023年以来已连续7月增持!为啥外资如此热衷于中债?债市持续开放,市场前景广阔首先,自2005年以来...

央行“二级市场国债买卖”正式落地 为何“买短卖长”?业内:有助于...

央行“二级市场国债买卖”正式落地为何“买短卖长”?业内:有助于利率曲线向上倾斜8月30日,央行公告,为贯彻落实中央金融工作会议相关要求,2024年8月人民银行开展了公开市场国债买卖操作,向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债,全月净买入债券面值为1000亿元。这意味着央行年内多次提到的“二级...

对到期债券续作,央行从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债

2024年8月29日,人民银行以数量招标方式进行了公开市场业务现券买断交易,从公开市场业务一级交易商买入4000亿元特别国债(www.e993.com)2024年11月25日。需要注意的是,本次央行操作放在“公开市场业务交易”栏目中,并非市场热议的“公开市场国债买卖业务”。中信证券首席经济学家明明表示,对于2024年8月29日到期的4000亿元特别国债,财政部延续以前年度...

上市首日暴涨25%!超长期特别国债究竟怎么买?

1)通过全国银行间债券市场柜台业务开办机构任一网点柜台、网上银行或手机银行,开立个人债券账户和资金账户,并开通记账式国债交易业务;2)提前在证券公司开立普通A股证券账户和资金账户,通过在证券交易所开展债券经纪业务的证券公司网点或证券公司APP购买。(注:全国银行间债券市场柜台业务开办机构名单可通过中央结算公司网站...

管涛、刘立品:外资买债与人民币国际化进展

虽然通过“债券通”渠道入市机构数量更多，但由于CIBM渠道开启时间早于“债券通”，主权类机构与商业银行类机构多通过CIBM渠道参与境内债券市场（葛一凡和王丹，2023）。表1外资参与中国债券市场的三条渠道对比外资买债经历三个阶段根据中国人民银行按季发布的月度境外机构和个人持有境内人民币金融资产数据，2014年以来...

央行开始买卖国债:买短卖长

所以,央行才会采取“买短卖长”的模式,即维护了市场流动性,同时靠卖出长期国债,也能稳定长期国债收益率。最近一个月,10年期国债收益率,整体保持在2.15%附近横盘震荡,不像之前那样持续单边下跌。从央行表态和操作看,还是要注意债券市场也是会有牛熊周期切换,不会一直走牛,也不会一直走熊。

债市又涨了?8个问题,搞懂债券

理论上,如果买债券的人都拿着不动,等到期了发行人还本付息就可以,不过由于债券可以在二级市场交易,债券的价格由于各种原因产生波动,那债券就没有那么简单了。2、投资债券,怎么赚钱?债券,本身是有利息的,如果大家都持有债券不动,收益来源就只有利息。不过前面说过,债券可以再次交易,价格会波动,因此还有一部分收益...