笃慧:过去20年大宗商品的投资框架不能用了
工业化起飞阶段,经济高速增长,但并不是股票市场的繁荣期。例如,2003年经济是大牛市,但股票市场是大熊市。3、工业化成熟期之后,我们说股票市场才会迎来真正的繁荣,本质原因是资本过剩。资本过剩,各行各业都可以获得价值重估的机会。而周期性行业,这种大宗商品行业有可能首当其冲。周期性行业“先生先死、先死先生...
...笃慧:不要用过去20年经验去看现在的问题(附今年大宗商品投资...
从去年6月份之后,以中国定价的工业品价格一路上涨,比如说铁矿石从去年最底部大概是600左右,涨到1000块钱,翻倍上涨,不仅是黑色,基本金属的表观消耗量都非常不错。大宗商品走势和我们在股票市场感受的经济情况并不是太一致。同时上游资源股表现非常强势,和传统的经济低迷成长股占优的情况完全相反。我是个乐观主义者,...
中金:拆解大宗商品及相关股票的定价内涵
聚焦能源、工业金属、贵金属和农产品这四大类商品及其股票,讨论了实物资产与相关股票各自的定价内涵,复盘了1982年至今、合计40余年间不同美国经济周期内商品实物资产和股票收益的相对表现,并辅以上述资产对经济周期拐点的领先性分析,以期为未来大宗商品市场投资标的的选择与市场择时提供参考建议。
中金解读金融组合拳,互换便利可能导致央行扩表
5)创设股票回购增持专项再贷款,引导银行提供贷款,支持上市公司和股东回购和增持股票。资本市场方面,也提出一系列有助于改善投资者预期的政策,包括:1)将发布中长期资金入市的政策意见。2)将发布促进并购重组措施,大力支持上市公司开展以转型升级为目标的跨行业并购及对未盈利资产的收购;对符合条件的上市公司重组大幅...
十大典型大宗贸易商巨头坠落:天津物产、广州雪松、深圳正威等
来宝集团(NobleGroup,SGX:CGP),是一家总部位于香港,注册于百慕大,在新加坡股票上市的企业集团。2018年宣布将总部迁往伦敦。来宝集团旗下的业务分布在五个领域:农业、能源、物流、金融,以及金属、矿物和矿石业。来宝旗下经营全球供应链,并从事农产品、工业品及能源产品交易,该公司亦参与运输、贸易融资、煤矿、大豆、...
大宗商品供应链头部企业转型需求迫切
业内人士认为,制造业客户对专业化、一体化供应链服务的需求日益上升,供应链企业需加速模式迭代,在组合供应、环节整合、链条延伸、区域协同等方面持续发力,跨品类的上下游渠道及物流整合能力是在竞争中取得优势的关键(www.e993.com)2024年10月17日。近日,厦门建发股份、厦门国贸、厦门象屿三家聚焦大宗商品供应链管理的龙头企业相继发布2023年年度报告,...
中金:周期轮动下商品和股票的投资选择
资料来源:Refinitiv,中金公司研究部图表:经济增速峰值附近工业金属商品和股票收益率;经济增速低谷附近工业金属商品和股票收益率资料来源:Refinitiv,中金公司研究部贵金属:独特的逆周期价值以黄金为代表的贵金属具备风险资产和避险资产的双重属性,使其在经济陷入衰退、风险资产价值回落期间的收益表现最佳,其中贵金属类...
沪市上市公司公告(4月24日)
中重科技(603135)公告,公司于近日收到公司董事刘淑珍出具的《关于亲属短线交易的情况说明及致歉函》,刘淑珍的配偶杨传为于2023年10月17日至2024年3月1日期间通过集中竞价交易方式买卖公司股票,根据相关规定,上述交易构成短线交易。国芯科技:汽车电子智能加速度传感器芯片新产品内部测试成功...
中信建投:供给受限的资源品有望走牛
3、国内新能源板块消费增速不及预期,地产板块继续消费持续低迷。尽管地产销售端的政策已经不同程度放开,但是居民购买意愿不足,地产企业的债务风险化解进展不顺利。若销售持续未有改善,后期地产竣工端会面临失速风险,对国内部分有色金属消费不利。03金属资源价值有望重估,贵金属配置价值愈发凸显...
厦门国贸:大宗供应链管理先锋企业如何实现收入飞跃?
1.1.2大宗供应链管理介绍大宗供应链管理行业是供应链管理行业的重要的组成部分之一。按照服务品类划分,目前我国在A股上市的供应链企业主要服务大宗商品、汽车、快消品以及IT等行业。大宗供应链管理行业的底层资产为大宗商品。大宗商品大致可以分为工业品和农业品,其中工业品包括铁矿石、钢材、铜、煤炭、原油...