量化专题 | 利率曲线的政策定价与久期择时策略
从显著性来看,均值回复项和短期动量项在不同期限的国债利率中均保持显著,而长期动量项只在长端利率预测中有显著性;从拟合优度来看,均值回复可以提供基础预测能力但效果较弱(2.0%-2.6%的拟合优度),额外的预测能力需要依赖于短期动量项和长期动量项的补充。综上,基于均值回复、短期动量和长期动量的三因子利率预测模...
中国城市劳动力市场的双重二元分割——理论模型与实证检验
究其原因,除了上文所提到的中国城市劳动力市场诞生较晚之外,还在于中国劳动力市场深受制度性分割因素的影响,其分割成因不是先有内生性市场竞争的流动性,而是先有制度性分割下的完全不流动性。李建民(2002)指出,尽管户籍制度改革后,农村劳动力可以实现城乡之间的流动,但仍然无法进入部分特定的劳动力市场,从而形成了城市...
【国信策略】ESG 指数和 ESG 基金的比较分析
最大回撤方面,中证500指数是最高的,高达39.4%,主要是因为其股票样本为中盘股,而其他指数的股票样本则主要大盘股;国企“一带一路”指数的波动最低,为27.4%,除股票样本为大盘股外,还有就是其行业分布相对更为均衡;中证ESG100的行业集中度也相对较低,因此其最大回撤也仅次于国企“一带一路”。这里进一步考虑代...
数据并非都是正态分布:三种常见的统计分布及其应用
卡方分布则主要用于分类数据的统计测试,如拟合优度测试和独立性测试。这使得卡方分布在社会科学研究中尤为重要,用于分析不同人群间的行为或特征的差异。例如,卡方分布可以用来检验吸烟与肺癌之间的关联性,或者分析不同广告对不同性别观众的影响是否存在显著差异。
CF40研究 | 重新思考CPI和真实利率
如图6和表4的回归结果所示:两种CPI同比变动与社融同比变动的正相关性都很显著,不过调整后的CPI同比与社融同比间的拟合优度(R2)要高于未经调整的CPI。同样地,我们也将CPI季调环比增速与社融存量环比数据进行了回归,其结果与同比数据的回归结果一致。当然需要注意的是,上述观察结果并不能说明CPI变动与社融存量间存在...
【聚焦】DRG/DIP改革后医生工资下降,医院须调整绩效考核方式
表3中的(4)~(6)列加入了DRG/DIP付费改革相关解释变量的影响,模型拟合优度有少许提高(www.e993.com)2024年10月23日。??在工资水平方面,开展DRG/DIP付费改革使评分显著下降1.55,说明DRG/DIP付费改革降低了医生的工资;但是交互项系数显著为正,说明随着开展改革的规范程度提高,DRG/DIP付费改革对工资水平的负向作用逐渐减弱。
克而瑞地产研究:楼市“旧库存”交易份额飙升 新推案去化迎接市场...
综合2023年典型城市新推案的全年去化率及占新房成交的比例来看,两项指标呈现出显著的线性相关趋势,且拟合优度高达0.75,并新推案去化率相对较高的城市,其新推案成交占比上升的更快。就城市表现来看,杭州、上海等六市表现最佳,其中上海、杭州、合肥形成第一集团,全年新推案去化率、新推案成交占比双双超过60...
长三角议事厅|长三角需重视城市协同发展能力分化不均等短板
长江经济带各城市的协同发展能力与其位序近似服从Zipf的规模—位序分布规律,其得分的对数与其排序的拟合优度达到了77.98%(图2),拟合效果良好。2023年度规模—位序拟合线反映长江经济带城市的协同发展水平呈现出“少数城市强,多数城市弱”的差异化特点。因此,未来长江经济带城市发展中有待解决的重要问题仍是如何推进长江经...
华泰2024年展望|港股策略:峰回路转,春水东流
对薪资收入而言,通常美国企业收入增速的下行会滞后1~1.5年体现在员工薪酬上,但本轮薪酬收入从2022年初就开始趋势回落,这与居民薪资收入在2023年依然保持韧性的“结果”已经存在走势分化,且近期裂口也并未显著收敛,因果/传导关系弱化的原因可能在于劳动力的结构性变化,移民政策的持续收紧→劳工市场对本土居民的需求提升→...
社会流动效应及其拓展:方法发展、争论与评议
由于两个模型对行列效应与社会流动效应的定义存在差别,所以估计出来的参数差异并不能代表测量的精准度。因此它们测量的对象虽然都叫“流动效应”,但本质上不是同一种东西。衡量模型拟合优度的指标也会失去意义。既然如此,罗丽莹一文为什么可以利用模拟数据和现实数据,比较两个模型参数估计的准确性和模型拟合优度,并得出...