...包装物流需求增量抵减缩量,ABS行业开工率低位,苯乙烯价格高位...

步骤1:识别主要事件-EPS原料库存不高,厂商和渠道基本无库存-非一体化基本停工,行业接受低利润事实-头部厂商高负荷运转,行业整体开工率至低位-贸易商多数偏强看待纯苯和苯乙烯,下游三S无定价权-苯乙烯价格高位,Q2家电排产量高位步骤2:识别相关观点-EPS压力相对不大,下游库存不高下刚需韧性仍存...

期螺跌破3300!突发反倾销事件!钢价大跌?废钢或迎来新一轮下跌

由于钢铁行业亏损面持续扩大，钢厂加大检修减产力度，原燃料价格承压下行。新旧国标转换之际，商家心态仍然不佳，多低价出货。下游终端按需采购，少量采购低价资源。短期来看，市场情绪谨慎，钢价或震荡偏弱运行。7月30日现货市场货继续下调建材24个市场中，13个市场跌10-50元/吨，螺纹钢20mmHRB400E平均价格3354元/吨...

洛阳钼业首次覆盖报告:国际化矿业巨头,铜钴放量盈利弹性显现 |...

我们认为主要由于两个原因:其一,由于铜精矿原料供应紧张问题发酵,国内不少大型国企瞄准海外再生铜货源,在亏损背景下,其再生铜进口积极性不减。其二,国内外市场对再生铜的需求均呈上升趋势,特别是在国内,再生铜市场供需缺口持续扩大,旺盛的需求推动再生铜进口量增加。另一方面,上半年再生铜进口量虽大幅增加,但进口盈亏...

【建投有色】六年新高,铅价缘何强势上涨?

总体来看,基本面呈现供需双弱格局,不过淡季及新国标带来的负面影响导致成本端抬升明显,借由以旧换新带来的需求“暖风”,沪铅重心整体上修,预计短期铅价仍以高位震荡为主,短线可高抛低吸;中长线逢高可轻仓试空,主因宏观面对铅驱动有限,加之6月供需矛盾或逐步弱化。当前资金情绪主导行情计价偏高,且产业与投机资金对...

突袭!全线崩盘!跌回3700?预测:滑铁卢!警惕!钢价大波动?

近期全国5大成材“供增、需减、降库放缓”，且近期价格大涨后，高位成交跟进不足；月底商家有出货压力；近期宏观利好密集释放后，有些暂时利好出尽；近期日均铁水产量微降，成材复产进度有所放缓，原料成本端上涨乏力，月底焦煤有偏弱调整的可能，铁矿石现货暂时偏弱。不过，预计价格下跌幅度有限，6月下旬前钢价整体偏...

中金:重申24年全球铝供需偏紧 投机情绪消退难掩铝价中枢上移

中金发布研究报告称,本轮铝价涨势既反映了供需紧张的基本面,又有供给风险上升的助推(www.e993.com)2024年11月22日。该行重申2024年全球铝供需偏紧、铝价中枢上移的观点,一方面国内供给刚性初步显现,海外增量较慢且仍有减量,另一方面新能源需求、美国地产周期的修复与东南亚地产基建的高增长对冲了中国地产需求的拖累。在此基础上,该行认为俄罗斯铝受...

好策略投资内参 | 4.1 下游市场持稳运行,郑棉期价阳线收涨

在当下的节点春季订单不及预期,之后也不大会有补库的可能,需要将重点放下夏季订单的增量表现。虽然当前陈棉供应压力较大,需求也未出现放量增长,但美棉在基本面偏强的影响下,价格预计维持高位,对国内价格形成一定的支撑,后续市场焦点或将转向新季供应的变化。短期内预期棉花价格仍以震荡为主,后期需要关注新季供应端...

锂价下跌冲击成本线,部分锂盐股去年业绩预亏

对于业绩亏损的原因,吉翔股份称,2023年公司主营业务受新能源车市场增速放缓,上游资源供给产能释放,锂盐价格一路下跌等因素影响。2023年二季度以来,锂盐市场竞争加剧,销售量减少并低于预期,同时产品单价快速下跌致使产品毛利率偏低,叠加存货跌价损失的影响,导致全年锂盐板块业务亏损。

铁水产量大减,双焦跌跌不休

“预计8月份蒙煤通关能达到6月份高位，而下游成材价格的急跌导致钢厂控产控销，短期铁水尚未有见底迹象，原料仍有降价预期，焦煤由于基本面更为宽松，且上游尚有利润，跌幅相对更大，预计8月中旬以前焦煤跌势难改，但在悲观情绪得到一定释放后，随着9月旺季的到来，8月下旬原料价格或有反弹可能。目前焦煤期价已跌至...

A股一季报透露的五大趋势:收杠杆,减开支,重现金,稳经营,拓外需

“供需失衡”是本轮疫情扰动后制约A股盈利恢复弹性的一个重要问题,也是我们前文提到资产周转率压制ROE的主要原因。从资本开支的最敏锐的指标投资现金流:构建各类资产支付的现金流来看,目前资本开支的收缩已和收入增速逐渐靠拢,逐渐消化供需错配的缺口。