日本央行加息押注升温及鲍威尔“不急于降息”言论令日本债市承压

金十数据11月15日讯,日本三井住友银行资深日本利率策略师MikiDen表示,因日元走软令日本央行加息押注升温,以及鲍威尔言论令日本国债市场承压,日本国债收益率周五上涨。10年期日本国债收益率触及1.08%,为7月25日以来的最高水平;5年期日本国债收益率升至0.705%,徘徊在2009年11月以来的最高水平附近。利率掉期显示,日本...

小心!全球市场上最大的“雷”仍然藏在日本

Joshi认为,原因其实与8月2日美国就业报告之后的情况如出一辙——日本相对于美国的实际利率负值再度加深,这重新刺激了以日元融资为来源的资金,流入了美国科技行业。当极端状况不可持续人们应怎么做?Joshi表示,“如果孤立地看,上述每一项证据都可能是间接的,但如果综合起来看,这些证据就变得非常有力——日本相对于美...

国债利率下跌过快的根本原因还是供需

同时，由于存款利率一降再降，银行的存款大量向非银机构流动，包括保险、基金、银行理财和私募等，这些非银机构必须把拿到的资金在市场上寻找收益。从根本上说，央行必须能够控制市场利率，至少让它在一个合意的范围内波动，或者以一个合适的幅度涨跌。如果央行不能做到这一点，则货币政策传导机制仍然不畅，一些政策意...

日本央行上财年持有国债浮亏超9万亿日元 创历史新高

根据这次公布的财年决算,截至2024年3月底,日本央行所持国债余额同比增长1.4%,达到5896634亿日元,连续两年创历史新高。如果长期利率进一步上升,估值损失可能会持续增加。(总台记者刘茁野)

高善文最新研判:近期经济形势和国债利率

除了基本面恶化以外,房地产企业遭遇的流动性危机也是导致行业持续减速的重要原因。近期的地产政策瞄准了流动性危机这一根源,沿着当前思路切实推进,政策的落地存在逐步推动市场触底的可能。不过政策的执行过程充满不确定性,需要我们紧密追踪。第二,中国长期资本报酬率的下降带动广谱利率下行,是我国国债利率中枢持续回落的根本...

大公国际:日本退出收益率曲线控制政策对国债收益率的影响及未来...

由于YCC控制锁住了特定期限的收益率,导致国债收益率无法反映市场利率,从而导致市场价格发现功能弱化(www.e993.com)2024年11月22日。二是信号传递功能弱化。国债收益率曲线对宏观形势预判具有重要意义,收益率曲线通常反映了市场对经济状况的预期,使用收益率曲线控制将使中间信号传导失真,从而无法得到准确的预测信息。三是收益率曲线形态异常。日本央行调控...

宏观市场 | 长期利率下行的宏观原因与政策启示

一、长期利率下行的宏观原因1.1投资回报率利率本质是投资回报率的反映。实体经济中的整体投资回报率越高,所暗含的利率水平亦应越高;反之亦然。因此,长期国债利率与实体经济中的投资回报率应具有正向的相关性。以上世纪90年代的日本为例,其经历的长达10年的国债收益率下行,即为实体经济投资回报率回落所驱动的(...

日本央行加息引发全球市场动荡的深层原因

以美国科技股为首的风险资产大幅回调的核心原因是日本央行大幅加息,导致日元套利交易多条路径失效或面临较大风险,具体表现在汇率波动、利率逆转、流动性风险三个方面。安倍经济学和日本长期负利率环境使日元成为重要的全球融资和套利交易资产稍有经济学背景的人可能对所谓的“日本失去的二十年”并不陌生。日本泡沫经济...

日本央行如预期维持利率不变 缩减购债“遮遮掩掩”致日元暴跌

日本央行如市场所预期的那样维持基准利率不变，还表示将缩减日本国债的购买规模，然而日本央行强调推迟到下次政策会议将公布具体的缩减购债细节。由于日本央行在缩减购债方面的最新措施不及预期，日元汇率因此走弱，日本主权债券期货价格飙升。在日本央行利率决议前，有媒体援引知情人士透露的消息报道称，日本央行可能在本次...

高善文今天发声,谈地产会触底反弹吗?国债利率会加速下行吗?

长期国债利率持续大幅下行,未来怎么看?5月28日,国投证券首席经济学家高善文在国投证券2024年中期投资策略会上以“奋楫逐浪天地宽”为题作了主题演讲。投资作业本课代表整理了要点分享给大家:1、基本面的恶化是房地产市场调整的一个重要原因,但并非唯一原因。我们认为,房地产市场大幅调整的另一个非常重要的原因是...