证监会等部门:研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放

六是稳慎发展金融期货和衍生品市场。发挥股指期货期权稳定市场、活跃市场的双重功能。稳妥有序推动商业银行参与国债期货交易试点。完善资本市场领域衍生品监管规则。七是稳步推进期货市场对外开放。有序拓宽商品期货市场开放范围。研究股指期货、国债期货纳入特定品种对外开放。允许境外期货交易所推出更多挂钩境内期货价格的金融...

朱金涛:降息预期叠加基本面重新定价 资金平稳运行推动国债期货...

转自:第一财经光大期货国债研究员朱金涛表示,国债期货近期表现强势,一是降息预期的驱动。12月下旬起降息预期持续发酵:1、2023年12月22日新一轮存款利率下调。2、1月4日央行2024年年度工作会议提出兼顾内外均衡,持续深化利率市场化改革,促进社会综合融资成本稳中有降。3、1月8日央行货币政策司司长邹澜表示央行将强化...

香港期货交易所公布10年期中国财政部国债期货国债篮子与定价方法

新华财经北京1月17日电香港交易及结算所有限公司全资附属公司相关期货交易所有限公司(简称“香港期货交易所”)17日公告称,参考2023年11月28日公布的中国财政部国债期货合约公告,现将国债篮子及定价方法作出说明,待监管部门批准。具体来看,国债篮子成分券将从债券池中选出,池内的债券需满足的标准包括:中国财政部发行...

如何理解国债期货的基本概念

国债期货的定价主要基于市场对未来利率变动的预期。合约的价格通常与国债的收益率呈反向关系,即当市场预期未来利率上升时,国债期货价格会下跌;反之,预期利率下降时,国债期货价格会上涨。这种关系使得国债期货成为预测经济走势和货币政策变化的重要指标。国债期货的交易机制相对复杂,涉及保证金、杠杆、交割等概念。投资者在...

国债期货跨期价差系列专题二:多因子量化套利策略

跨期价差的影响因素较多,我们在历史复盘中发现,基于相关性的角度,考虑到移仓换月阶段跨期价差和净基差差值的关联度显著偏高(详见《国债期货跨期价差系列专题一:理论定价与影响因子》)。形成这种现象的原因或主要包括:一是临近交割月近月合约净基差趋向于收敛,二是移仓月份多空双方谁主导移仓影响近远月相对强弱,上述两...

跨期价差系列专题一:理论定价与影响因子

总体来看,早期5年和10年国债期货跨期价差波动较高,例如TF合约跨期价差低点曾达到-2.04的极低位置,TF和T合约跨期价差的高点分别曾达到1.52和1.96的极端值,早期跨期价差的高波动既与市场行情、合约规则变化有关,也和初期市场成熟度偏低定价效率低有一定关联(www.e993.com)2024年11月13日。

摩根士丹利基金吴慧文:国债期货为矛,短债收益增强

但是国债期货收益较厚时,往往是在市场出现较大回调时,而纯债投资人做国债期货很容易在左侧就下车了。不过纯债投资人参与国债期货的优势也很明显,首先他们对宏观投资的框架,即对现券的定价非常清晰,对流动性、基本面、政策面、供求、估值曲线、骑乘等的分析,对不同的关键期限的选择等等相较于期货选手更加明确。因此...

香港拟推中国国债期货的背景及影响分析

11月24日,香港证监会宣布拟推出中国国债期货合约,目前香港交易及结算所有限公司(下称港交所)正进行相关的准备工作,包括建议修改相关规则。港交所表示,国债期货除了进一步拓宽港交所的人民币和中国相关产品生态圈,也将让香港地区乃至全球投资者能更加高效地管理他们的利率和投资风险,吸引更多国际投资者参与中国的证券及债...

张晓晶:中国特色现代金融体系还需要增加一个新的要素

三是巩固提升香港国际金融中心地位,强化离岸人民币业务,推动人民币柜台纳入港股通,促进香港股票人民币计价交易,推动落实离岸国债期货的措施,丰富人民币投资产品种类,强化香港离岸人民币中心地位。四、分工协作的金融机构体系自Goldsmith(1969)开创金融结构理论以来,尽管对于什么样的金融机构有利于经济增长还存在争议,但...

事关国债期权,一则通知刷屏!

第四，国债期权可以为投资者提供多样化的风险管理策略，包括保护型对冲策略、波动率交易策略等，满足不同投资者的需求。华福证券固收首席分析师徐亮向记者表示，期权相对期货来说，在定价方面引入了一个重要的因素，即波动率。推出国债期权既可以丰富投资者进行套期保值的选择和方案，也可以扩大债券投资的策略箱，给投资...