风靡一时的套利交易者,为何在美元人民币套利交易中饮恨离场?

首先，外国投资者通过货币互换将美元借给中国交易对手，获得等值的人民币。当掉期平仓时，他们通常可以从当前汇率与一年远期汇率之间的差额中获得正利差。然后，他们用人民币购买人民币主权债券或者银行间可转让存单（NCDS）。在一年期期限内借出美元和投资债券的总收益率可超7%，轻松击败美国国债低于4%的收益率。这种...

美元指数突破107后离岸人民币重回7.25,央行再次提及汇率弹性,对...

掉期点数上行意味着离岸人民币利率水平的上升是一个相对独立的现象,也意味着在离岸市场中做空人民币的成本开始出现上行。对于人民币供应量的问题,在最大的离岸人民币中心香港,工银亚洲最新报告显示,10月份人民币存款规模环比增加,离岸人民币交易活跃度在上月跃升后小幅回落、同比仍高增。同时,10月25日,香港金管局...

人民币汇率跌至7.25 央行再发稳汇率信号 业内:沽空人民币成本高企...

1年期美元兑人民币掉期点数（远期汇率与即期汇率之差）报价为-2252个基点，显示外汇市场参与者认为一年后人民币汇率将回升至7.0206附近，与11月20日央行发行450亿元人民币离岸票据期间的人民币汇率看涨预期相差无几，表明外汇市场认为中国央行已采取“稳汇率”举措，不再调低人民币未来升值幅度。

人民币汇率,跌破7.1!发生了什么?

仅仅几周,交易逻辑又发生巨变——市场对美联储年内降息的预期大跌,从至少再来一次50个基点(BP)降息转变为怀疑还能否降息;美元指数则是再度雄起,冲破103;非美元货币大跌,日元对美元逼近150、人民币对美元跌破7.1,此前蠢蠢欲动结汇的出口商们近期似乎也放缓了步伐。事实上,近期中国的经济政策引人注意,但外部环境的...

人民币对美元突破7.25,金融市场谁主沉浮?

人民币对美元突破7.25，金融市场谁主沉浮#冬季旅游去哪里#？近期人民币市场风云突变，离岸人民币对美元汇率跌破7.25关口引发市场震荡。这一现象背后，实则折射出全球金融市场新一轮的博弈格局。纵观全球金融市场，美元指数从9月底的100.157一路攀升至106.024，涨幅高达5.9%，创下近6个月新高。这种异常走势不禁让...

基于利率平价理论的美元人民币掉期点定价模型及回归交易策略

1.进出口企业的远期结售汇行为:人民币外汇市场是以进出口企业为主体,以企业实际需求为主导的市场,企业的远期结售汇交易行为将对掉期点产生显著的影响(www.e993.com)2024年11月28日。以进口企业(购汇方向)为例,当前美元1年期存款利率为5.3%,人民币1年期存款利率为1.65%,人民币美元利差为1.65%-5.3%=-3.65%。假设当前美元人民币1年掉期点为...

美元对人民币利差套利机制如何影响掉期点偏离走廊

本次掉期点的大幅偏离同样印证了以上测算。每当掉期点向下偏离超过500～550点水平,套利交易中的近端卖出、远端买入美元的掉期交易会将掉期点重新拉回该水平以内。(二)南向利差套利机制分析及掉期点偏离走廊的上限推导同理,当掉期点向上偏离理论值时,将会吸引人民币投资者通过外汇掉期,南向投资于美元资产。与北向...

莫斯科外汇交易所停止美元交易后,人民币和美元汇率翻天覆地

一是在停止美元和欧元场内交易的第一天,人民币供应量太大。周五,俄罗斯的商业银行将隔夜从央行借入的142.34亿元人民币投放市场。俄罗斯央行担心暂停美元、欧元场内交易后,市场对美元、欧元的需求会转向人民币,从而导致人民币需求出现大涨。作为回应,监管机构决定扩大掉期交易的限额,在该限额内,它以卢布质押的方式借出人...

再度收复7.1关口!谁在抢先买涨人民币? 业内:警惕“买预期卖现实...

“这引起部分外贸企业的警惕。在周四美联储货币政策会议结果出来前,这些企业已降低人民币头寸的汇率风险敞口——通过买入短期外汇掉期交易将人民币兑美元的兑换价格锁定在7.08~7.12之间。”这位香港银行外汇交易员强调说。对于美联储降息50个基点预期骤然升温,上述香港银行外汇交易员也感到“不可思议”,原因是近期美国经...

人民币狂拉逾1000基点!五大原因曝光,换5万美元少花9000元

“短短两个交易日,离岸人民币兑美元涨幅达到约1.7%,考虑到远期外汇掉期交易的投资杠杆倍数,部分涉足债券息差交易的投资机构在过去两个交易日已获得约4%的回报。”上述新兴市场投资基金经理认为。但是,债券息差交易资本未必会获利离场。究其原因,随着中东地区紧张局势持续升级,加之美国经济衰退风险担忧加剧,越来越多投资机...