光电股份:再融资项目定价基准日为发行期首日,需经上交所审核和...

金融界7月12日消息，有投资者在互动平台向光电股份提问：公司再融资项目即将落地。再融资价格会调整吗？股价低，是否能融够资金。公司回答表示：本次发行的定价基准日为公司本次向特定对象发行股票的发行期首日。此次发行尚需上交所审核通过并经中国证监会同意注册，公司会根据后续进展及时履行信息披露义务。本文源自：...

易会满:动态优化IPO定价、再融资、减持等制度安排 促进投融资动态...

加大力度推进投资端改革，吸引更多中长期资金入市，动态优化IPO定价、再融资、减持等制度安排，促进投融资动态平衡。（新华社）每日经济新闻

上交所《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》

一本通共分为三部分,一是并购重组规则概览,涵盖了并购重组监管的主要规则依据;二是2023年2月全面注册制以来并购重组最新政策导向,体现了对上市公司高质量并购重组的支持力度;三是聚焦市场普遍关注的估值定价、业绩承诺等问题,基于公开信息整理典型案例,形成案例选编。上市公司筹划、实施和披露并购重组相关事项,应以法律...

证监会再融资新政出台 上市公司再融资规模或显著缩水

配套融资的定价按照新修订的《实施细则》执行,即按照发行期首日定价。配套融资规模按现行规定执行,且需符合《监管问答》。配套融资期限间隔等还继续执行《重组办法》等相关规则的规定。这一新政出台的效果几乎是“立竿见影”,2月17日以来,已经有数家上市公司的再融资计划受到影响。原拟于2月20日起停牌筹划定增事项...

创投旗舰店 | 全面注册制背景下的A股市场刍议——估值篇

一、全面注册制背景下的定价监管规则监管机构通过丰富交易品种、引入增量资金、健全新股发行承销定价规则等多种方式引导形成更健全的定价体系。在A股市场,涉及上市公司定价监管的主要有IPO发行承销、再融资、并购重组、二级市场交易(包括大宗交易、协议转让)等多个环节。其中再融资、并购重组、二级市场交易定价主要参考市场...

市场主要定价两大因素:一是超长特殊再融资专项债发行顺利,二是...

长端利率走出超预期下行行情,市场主要定价两大因素:一是超长特殊再融资专项债发行顺利,今日贵州、大连率先启动发行15、20、30年期化债专项债,从发行结果来看全场倍数在25X-33X区间,边际倍数普遍不高,最终票面定价较为合理,30年贵州债高于国债15bp,10年、15年贵州债高于国债19bp;30年大连债高于国债15bp、15、20...

市场主要定价两大因素:一是超长特殊再融资专项债发行顺利,二是...

长端利率走出超预期下行行情,市场主要定价两大因素:一是超长特殊再融资专项债发行顺利,今日贵州、大连率先启动发行15、20、30年期化债专项债,从发行结果来看全场倍数在25X-33X区间,边际倍数普遍不高,最终票面定价较为合理,30年贵州债高于国债15bp,10年、15年贵州债高于国债19bp;30年大连债高于国债15bp、15、20...

前海中天资本:A股、港股、美股再融资规则及比较

A股再融资1、非公开发行股票非公开发行是指上市公司采用非公开方式向特定对象发行股票。非公开发行的认购对象限制为不超过35名特定投资者,发行价格较市价有一定折扣。这种方式适用范围较广,尤其适用融资规模小、需求迫切的公司。2、公开增发公开增发是上市公司向不特定对象发行新股。

精选层再融资新规出炉 明确定价规则限售安排

《规定》共四章三十条,重点对精选层再融资的规则适用、发行方式、发行条件及要求、审议决策程序、审核机制,以及定价与认购安排作出规定,构建完善契合中小企业特点的精选层持续融资机制安排。《规定》明确发行人申请股票发行的,董事会决议日与股票在精选层挂牌日的时间间隔不得少于6个月;同时对两次再融资不设间隔期要求。

再融资新规落地定价机制及融资规模松绑

有分析指出,此次修订的最大亮点是调整了非公开发行股票的定价和锁定机制,放宽了再融资发行价格的折扣率,并大幅缩短了持股锁定期,且不适用减持规则的相关限制。三大方面调整记者梳理发现,此次修订内容主要包括三大方面,一是精简发行条件,拓宽创业板再融资服务覆盖面,取消创业板公开发行证券最近一期末资产负债率高于45%...