信达晨会(2024/09/05)宏观:下沉市场——另一面中国 | 医药:福安...
盈利预测及评级:回顾上半年煤炭市场,我们认为动力煤价格调整是淡旺季切换的正常现象,当前终端电厂库存仍然维持较高日耗水平,库存持续去化,叠加化工用煤持续增长。我们认为下半年煤炭需求对于长协价格仍有较强支撑,较难出现市场价格单边下行的情形。我们预计2024-2026年归母净利润为26.63亿、27.46亿、28.27亿,EPS分别1.34/...
603235,维生素仅剩的价值洼地,逻辑比浙江医药硬,业绩反转在即!
虽然大多数企业选择夏季停产,3季度饲料消费淡季也是一个考量。但进一步讲,9月之后饲料迎来消费旺季,量价共振,维生素行业便有望迎来一个阶段性的景气周期。当前,天新药业的业绩增长就已经体现出产品涨价效应,2024年一季度,在营收同比下滑14.46%的情况下,净利润实现了35.87%的增长,原因是盈利能力得到了明显的...
【国金晨讯】低空行业利好持续,关注新一轮创新周期
淡旺季需求分化,新品仍表现突出。成本端小幅承压,税率红利持续释放。产品+渠道双轮驱动,看好旺季需求修复。低空行业利好持续,关注新一轮创新周期陈传红汽车组汽车首席分析师核心观点:低空经济:行业利好持续,行业订单落地有望加速到来。1)宁德时代:与峰飞航空签署数亿美元战略投资与合作协议;2)深圳市低空经济高质...
美容护理行业周报:行业淡季逢低布局 静待Q4旺季到来
环比看,当周外资增配登康口腔、华东医药、江苏吴中幅度最大,环比分别为28.8%/17.2%/12.5%。投资建议:美护行业在消费中属于韧性较强的板块,Q3淡季建议关注中报超预期或股价震荡带来的机会。预计到9月左右市场将再次检视板块估值性价比,寻找Q4旺季带来的投资机会。医美板块:1)推荐行业龙头爱美客:Q2高基数预...
【一周投资热点】中国中车、光储电网、医药健康等热点聚焦!
国家医保局7月25日发布《2023年全国医疗保障事业发展统计公报》,从医保统计公报数据来看,我国医保整体运行节奏稳定,收支稳定增长,全国基本医疗保险(含生育保险)累计结存继续保持双位数增速,医药行业的长期需求增长确定性突出,有望驱散市场对医保控费的过分忧虑情绪;同时统筹账户在医保支出中的重要性持续提升,医疗刚性需求、...
【招商策略】8月行业配置关注:中报业绩、降息预期及三中全会改革...
??美联储降息交易升温:复盘历史发现,2007-2008年降息周期开启前一至两个月,有色、煤炭等资源品行业表现最好,开启后一至三个月,非银、食品饮料以及部分TMT行业如通信和计算机相对占优(www.e993.com)2024年9月9日。2019-2020年降息周期开启前后,食品饮料、医药生物以及部分TMT行业如电子和计算机涨幅居前。综合以上两次降息周期来看,取得超额收益...
国金证券:关注食品饮料四条投资主线
淡季较淡、旺季仍旺是近几年市场对白酒淡旺季动销特征的认知,但当下市场会担忧旺季不旺,即自上而下的景气扰动自泛商务需求传导至大众消费端。个股可关注:山西汾酒等。2)休闲食品:本周零食板块情绪回暖,主要系8月较二季度终端动销改善,叠加此前库存降至合理水位,8月底开启中秋和国庆补库存阶段。个股可关注:盐津...
四川古蔺:青叶变“金叶” “神仙草”成就富民产业
“今年,我们还组建了赶黄草产业专委会。”李刚说,专委会将搭建新的平台,促进行业内外的交流与合作,共同推动赶黄草产业的标准化、集聚化、品牌化和融合化发展。此外,还需加强顶层设计谋划。泸州已明确实现医药健康产业和医疗健康事业双轮驱动,奋力打造“长江上游国际康健城”。古蔺将借势腾飞,依托赶黄草独特资源优势,以...
投资小宇宙 | 如何理解航空需求的淡季旺季间波动?
可以看出,23年的日度旅客波动呈现出一个比较有趣的现象,那就是如果我们用旅客量的同比增速来看,在某些特定的时间段景气度会出现显著提升,但除此之外的时间则相对一般,也就是23年的淡旺季波动变大了。这几个特定的时间段就是我们较长的公共假期,五一、十一以及学生集中放假的暑期。在假期出行的主要增量客群为因私...
溢多利:受下游行业需求不足影响去年四季度收入和利润下滑,导致...
因此每年的一季度为行业淡季,三、四季度为行业旺季,养殖行业上游相关饲用产品亦随之产生销售周期波动。3.请问公司在生物酶制剂及动物营养与健康等业务方面的投资项目面临哪些具体的风险?公司如何评估和管理这些风险?答:为实现公司战略发展规划,公司在生物酶制剂及动物营养与健康等业务方面有多个投资项目,上述产业受国家...