张瑜:黄金的“非寻常”定价|货币|美元指数|黄金价格|美债收益率|...

我们统计了过去20年间,黄金、铜、原油及彭博商品指数季度收益率的分布特征,发现其偏度依次为-0.66、-0.52、-0.08和-0.56,峰度分别为0.80、1.83、2.97和1.68。标准正态分布的理论偏度和峰度为0和3,可见黄金与正态分布的偏离最为明显,有着负偏度、低峰度的分布特征。黄金收益率的这种分布特征给收益率预测带来了很大...

塔勒布新书读后感:基于反脆弱的赔付关系

下表中展示了不同金融资产过去数十年时间序列的单日最大峰度贡献,正态分布下的单日回报峰度贡献理论值在0.8%±0.28%之间,但是标普500的结果是80%,也即整个分布峰度的80%是由一天的收益率贡献的。因此,我们从历史数据出发估计金融市场真实分布的峰度误差将会极大,四阶矩是如此,二阶矩也是如此,所有基于历史波动率和...

厦门美峰生态公园一期施工 拟建成体育休闲基地

厦门美峰生态公园引水“重头戏”涵洞工程,将在今年雨季前完工。昨日,记者从厦门市政集团百城公司了解到,其代建的美峰生态公园一期,正在紧张进行着水系丰富工作———凿挖涵洞引水入美峰水库,为改善公园水系环境、全面开展公园建设及片区道路建设打下基础。美峰生态公园位于天马山脚下,于去年8月完成招投标,全部三期工程...

谈谈描述性分析思维|统计量|方差|正态分布|样本_网易订阅

方差和标准差:是描述一组数据离散程度的最常用、最适用的指标,值越大,表明数据的离散程度越大。3.分布形态的描述性统计偏度:当偏度=0时,分布是对称的;当偏度>0时,分布呈正偏态;当偏度<0时,分布呈负偏态。峰度:当峰度=0时,分布和正态分布基本一直;当峰度>0时,分布形态高狭;当峰度<0时,分布形态低阔...

目标波动率策略最优性研究

3、本文首先通过理论推导,得出了目标波动率策略有效性取决于波动率与经风险调整后的超额收益协方差的结论,当上述协方差为负时,目标波动率策略是可行的。进一步,本文对标普500指数,标普GSCI指数和摩根大通债券指数进行实证分析,与理论推导得出的结论基本相同。并发现目标波动率策略收益大小同时还取决于波动率的估计方法以...

徐伟庭:围棋参与者多元智慧之发展相关研究

(三)研究假设根据第一与第二部份文献探讨之结果,本研究提出以下研究假设:1(www.e993.com)2024年11月26日。围棋参与者多元智慧之发展与常模之差异(1)本研究假设围棋参与者在语文智能、逻辑数学智能、空间智能、肢体动觉智慧、人际智慧与内省智慧上显著高于常模。(2)本研究假设围棋参与者在音乐智能与自然观察智能上与常模无显著差异。