政府在线回应质量感知对公众政治信任与持续电子参与意愿的影响...
所有变量的AVE值都超过了0.5,因子载荷都超过0.69,方差膨胀因子(VIF)值都低于2.2,远低于3.0的临界值,表明变量有足够的收敛效度。注:表格对角线上的数据为每个变量的AVE值得平方根。此外,每个变量的AVE值的平方根都大于该变量与其他变量的相关系数。每个测量问项在指定的潜变量上的载荷都大于在任何其他潜变量上的...
华泰金工 | 持有红利底仓、适度超配成长——2024Q4行业投资建议
双目标遗传规划在不增加时间复杂度的前提下,实现了等同于执行数十次单目标遗传规划的效果,大幅提升了因子多样性。对于挖掘得到的备选因子,我们结合贪心策略和方差膨胀系数,将共线性较弱的因子合成为日频行业得分。最后,同样对日频行业得分进行span=5的指数移动平均,取每周最后一个有效值作为周频行业得分。上述两...
用多因子策略构建强大的加密资产投资组合:因子合成篇_腾讯新闻
我们首先定义方差膨胀因子(variance-inflatingfactor,VIF)为VIF=1/(1??r????),指参数估计量的方差由于出现多重共线性而膨胀,随着相关系数增加,VIF显著增加。以二元线性模型为例:Y=β??+β??X????+β??X????+μ??相关系数的平方和完全不共线(完全不相关):近似共线:,越接近1,...
笃信“多子多福”的中国家长,却活成全社会最焦虑的一群人?
以子女数量和老年人的年龄为自变量,代际情感支持为因变量,在考虑控制变量之后得到自变量的方差膨胀因子小于1.9,说明不存在共线性问题。有调节的中介效应分析表明(表2),子女数量对代际情感支持有显著正向预测作用(p<0.001)。年龄对代际情感支持有显著负向预测作用(p<0.001)。子女数量与年龄的交互项显著预测了代际情...
哈勃常数危机
调节轴子势函数的形状,使得轴子质量远小于当时的哈勃参数,因此该轴子场将受到背景哈勃阻力的作用,使其在CMB之前的大部分时间都冻结在势函数的某个位置,作为有效宇宙学常数即为早期暗能量。随着宇宙膨胀,当哈勃参数下降到与轴子质量可以比拟时,轴子就会从自身的势函数上滚下来开始振荡衰减。通过选取合适的势函数形状,...
贝叶斯方法如何帮助比较案例研究?| 研究
在本节中,我们讨论似然函数和后验预测分布的建模策略(www.e993.com)2024年10月23日。我们解释提出的动态多层次因子模型(DM-LFM),并讨论用于因子选择和模型搜索的贝叶斯收缩方法,以减少模型依赖性。3.1一个带有动态因子的多层次模型假设7(函数形式)。单位i=1,...,N在t=1,...,T时的未处理潜在结果被指定为:...
高利率环境下,应如何进行海外资产配置?
其中,因子分为两大类,宏观类的因子(Macroeconomicsfactors,如信用情况、市场流动性、通胀、利率等)和风格类因子(Stylefactors,分为价值型、平衡型、成长型等)。目前,因子配置模型正取代传统的资产配置模型作为资产配置决策的输入。它的优势是,考虑了传统资产配置中没有考虑到的因素。譬如均值方差模型中主要考虑股...
基于因子的资产配置研究
具体情形分为两种,一是在预设目标因子暴露下,利用稳健性最优化方法,计算最优资产权重;二是根据因子预期收益,利用最优化确定最优因子权重,并基于资产预期收益,利用均值方差最优化计算最优资产权重。在两种情形下,最终资产组合的年化收益、收益风险比、夏普比率高于基准组合与等权组合,年化波动率与最大回撤低于基准...
投资组合因子配置——不仅仅是资产配置
因子配置有利于提升投资组合对市场和事件的敏感性,从而优化资产配置决策。少数因子会主导总风险和主动风险,尤其是经济增长、实际利率和通货膨胀因子。许多机构试图预测市场行为并估计数十种资产类别的收益,一系列简化的解释因子可以降低这种预测的复杂性,使机构将研究工作集中在最重要的收益驱动因素上。在不确定性市场环境或...
基于风格因子溢价的资产配置视角
然而由于某些不同资产收益很可能由一些相同的一般性的因子所驱动,比如经济增长或通货膨胀,所以通过配置这些大类资产来分散风险的组合并不能很好的分散风险,某一外生的冲击很可能同时导致股票和债券的下跌,这会降低组合分散风险的有效性。而通过配置被动暴露的风险因子,则能够更进一步的分散组合风险。