【专业交流】证券业务资产评估报告存在的问题与对策
如现金流均匀流出流入的折现时点,经常首期折现时点加1作为第2个折现时点的错误;折现率中个别风险取值前后不一致;折现率计算中的贝塔值无计算过程,取值理由不充分;未正确使用模型,重要参数未考虑,计算模型中未考虑“资本充足率”这一重要参数。3.评估假设问题多。评估假设不合理,如土地处于闲置被收回状态,还假设能...
中信证券:下半年A股市场将迎来年度级别上涨行情的起点 迎接大拐点
一是“先立后破”的经济新旧动能转换成效初显,高质量发展下企业将淡化规模,重视盈利,避免恶性竞争;二是新“国九条”重新定位市场投融资功能,以投资者为本重塑市场生态,提高A股回报预期;三是中美战略博弈的天秤向中国倾斜,中国的战略主动性逐渐增强,在全球事务中发挥更重要的作用。随着政策、价格、外部三类信号逐步...
中信证券:短期看低估值+强贝塔属性,长期看负债端调整,维持寿险...
因此,寿险板块短期投资价值在于低估值且强贝塔属性,一旦下半年经济增长信心修复,有望带来较强的向上贝塔回报;长期投资价值在于行业格局改善、头部寿险公司通过降低负债成本和调整负债结构实现更加良性的商业模式。因此,我们维持行业“强于大市”评级,从贝塔角度看建议均衡配置主要头部保险股。金融界提醒:本文内容、数据与...
兴业证券2024年中期策略:时代的贝塔,大盘、龙头风格
第三,从资金面的角度,大盘龙头、核心资产统一战线的重塑刚刚开始。当前的资本市场环境下,一方面ETF、险资等成为市场重要的增量资金来源,另一方面小盘股、“壳价值”的炒作受到抑制,共同推动市场向大盘龙头聚焦,高胜率投资正逐步成为全市场各路资金的共识。因此,随着经济温和修复、龙头盈利优势凸显,在高胜率投资理念...
兴业证券策略:今年哪两个行业有贝塔?
第二,从盈利的角度,龙头优势或仍将延续。当前经济底部已逐步明朗,但经济修复的路径或较为温和,而非“V”形反转。在此背景下,大盘龙头作为各行业中具备竞争优势的标杆,在未来一个阶段其超额收益或仍将持续。第三,从资金面的角度,大盘龙头、核心资产统一战线的重塑刚刚开始。当前的资本市场环境下,一方面ETF、险资...
股指期货即将推出_网易证券
股指期货主要用途之一是对股票投资组合进行风险管理(www.e993.com)2024年9月2日。股票的风险可以分为两类,一类是与个股经营相关的非系统性风险,可以通过分散化投资组合来分散。另一类是与宏观因素相关的系统性风险,无法通过分散化投资来消除,通常用贝塔系数(β值)来表示。例如贝塔值等于1,说明该股或该股票组合的波动与大盘相同,如贝塔值等于1.2...
巴克莱中国区CEO刘洋:决策本土化非常重要 将在中国市场继续发挥...
并且在刚刚过去的2023年,巴克莱大中华区的净收入维持了增长,其股本回报率、有形股本回报率均较集团的平均值更高;更细化来看,中国区产品交易的整体收入增长较显著,中国区的客户收入同样显著增长。“这些都是在过去一年整体市场贝塔不是那么强劲的情况之下实现的。”...
周末证券|指数趋势不明 低估值叠加高分红受关注
申万宏源证券分析师罗钻辉指出,市场对于非银板块的基本面悲观预期已充分反映在股价中,若市场持续回暖,我们看好券商板块的贝塔属性,建议关注并购重组及基本面改善预期两条主线,第一是受益于风控指标优化+低估值标的,推荐中国银河、华泰证券、中信证券;第二是并购重组、做优做强预期标的,推荐浙商证券、东吴证券等。
私募证券基金期权策略产品市场概况
指数增强基金产品稳步发展的过程中,部分产品应用期权进行风险管理、增厚收益,在一定程度上促进了期权市场的发展。[期权策略指数表现]期权策略统计口径同私募排排网二级策略中的期权策略,实际投资品种包括但不限于场内金融期权、商品期权。本节所有策略指数均来源于私募排排网,数据覆盖国内绝大多数私募证券基金,旨在全面...
中信建投证券“聚势而起”2024年度资本市场峰会在上海成功召开
原因在于,一是从宏观流动性到微观流动性的改善:美元周期下行,国内利率继续回落,权益资产在低位具备配置吸引力,政策活跃资本市场引导中长期资金入市,股票供给下降。二是稳增长加码,经济好于预期:2024年预计稳增长力度强于2023年,地产基本面及政策有超预期可能,顺周期方向存在阶段性贝塔机会。