期货交易中的BS模型是什么?这种模型在期权定价中有什么作用?

在期权定价中,BS模型的作用不可小觑。它不仅为交易者提供了一个标准化的定价方法,还帮助市场参与者更好地理解期权的风险和收益。以下是BS模型在期权定价中的几个主要应用:尽管BS模型在期权定价中有着广泛的应用,但它也有其局限性。例如,模型假设市场无摩擦、无交易成本,且标的资产的波动率是恒定的。然而,在实际...

TS负基差问题再思考:关于金融产品定价的底层逻辑思考

理论上,从套利定价的角度来看,你持有期货(到期交割)和持有现券应该是等价的,不然就存在套利机会。IRR的由来也是如此。现在为什么TS2503的基差为负,却依然是合理的?因为现在2年期国债的收益很低,已经低于资金成本了,所以carry为负。考虑投资方式,100块钱直接买2年期国债。另一种方式100块放回购,然后买一个国债期货...

【申万宏源策略】高质量多层次市场的未来,行为金融视角下ETF的...

有限套利理论方面,传统金融学视角上,资产价格之间是通过套利实现动态均衡的,但是由于市场间存在套利的限制,有些是交易的成本过高,有些则是存在难以察觉的基本面风险,有些则是由于交易规则制定所导致的市场摩擦,如财报披露时间,期货交割时间等;有限套利解释了套利对于资产价格水平的回归作用有限,但是却无法告诉我们这种非...

期权无风险利率的概念及其在定价中的作用是什么?这种利率如何影响...

在期权定价理论中,无风险利率扮演着至关重要的角色,它不仅影响期权的理论价格,还关系到投资者的风险管理和资产配置策略。无风险利率在期权定价中的作用期权定价模型,如著名的Black-Scholes模型,将无风险利率作为核心参数之一。无风险利率在模型中的作用主要体现在以下几个方面:折现未来现金流:在计算期权价格时,需要...

盒式价差的原理是什么?盒式价差在投资策略中的应用价值如何?

盒式价差(BoxSpread)是一种在期货市场中常见的套利策略,它结合了看涨期权和看跌期权的组合,旨在利用不同执行价格的期权之间的价格差异来实现无风险利润。盒式价差的原理基于期权定价理论中的平价关系(Put-CallParity),即在无套利条件下,相同标的资产、相同到期日、相同执行价格的看涨期权和看跌期权之间存在一定的价格...

套利策略 - 学校频道 - 东方财富网

套利定价理论APT(ArbitragePricingTheory)是CAPM的拓广,由APT给出的定价模型与CAPM一样,都是均衡状态下的...详情买进套利买进套利是指买进期限较短债券的期货合约,同时卖出期限较长债券的期货合约(www.e993.com)2024年11月28日。详情事件套利事件套利是指投入者在发生了重大事件(如经济危机、自然灾害、工人罢工等)而引起价格波动的时候...

基于利率平价理论的美元人民币掉期点定价模型及回归交易策略

一、利率平价理论及其在掉期市场的作用机制(一)利率平价理论简介利率平价理论认为,两个货币间的无风险利差与掉期点升贴水隐含利率之间只要有差异存在,投资者即可套利赚取无风险收益,掉期点将因为此种套利行为而产生波动,直到套利空间消失为止。依据利率平价理论,在没有套利空间时,掉期升贴水隐含的利率应与两国无风险...

标准债券远期期现套利交易的实证研究

标准债券远期定价理论无套利定价是远期、期货等金融衍生品合约定价的重要理论方法,它来源于经济学中的“一价定律”,即两种金融资产,如果未来任意时点的现金流完全相同,则它们的现值必然相同,否则投资者就可以通过卖出现值较高的资产并买入现值较低的资产来实现无风险收益。理论上,如果在现货市场买入可交割券,同时通过...

详细揭秘!期权现代定价模型

无套利原理假设市场是有效的,即所有信息都已经反映在资产价格中,从而没有投资者能够通过买卖资产进行无风险套利。这个原理是许多金融理论和模型的基础,包括期权定价模型、资本资产定价模型(CAPM)和套利定价理论(APT)。无风险资产与有风险资产的定义无风险资产:指那些回报率确定、不受市场波动影响的资产,如短期国债或...

浅析原油内外盘套利机会

C套利操作具体计算SC原油远期理论到岸价=Brent-EFS+OSP+运费+杂费。由于利用夜盘价对内外盘套利进行分析更接近实际,故将测算标的更改为SC原油夜盘远期理论到岸价。北京时间2024年3月22日2:30,Brent原油2405合约收盘价录得85.74美元/桶(来自彭博),EFS2405合约录得1.42美元/桶(来自彭博),4月巴士拉轻质原油升贴水...