工商银行发行首单TLAC非资本债券

TLAC(TotalLoss-AbsorbingCapacity,总损失吸收能力)非资本债券,是指全球系统重要性银行为满足总损失吸收能力要求而发行的、具有吸收损失功能、不属于商业银行资本的金融债券。业内人士表示,本次TLAC非资本债券的发行,进一步拓宽了我国全球系统重要性银行的TLAC达标渠道,实现了在会计处理、发行期限、债项评级、价值估值...

商业银行“二永债”发行忙

业内人士分析认为，现阶段商业银行资本补充压力有所增加，发债有助于提升资本实力，增强支持实体经济能力。与此同时，商业银行在当前低利率环境下前置发行安排，也有助于提前应对债券到期的资本“大考”。一季度债券发行规模同比大幅上涨Choice数据显示，2024年一季度，商业银行共发行37笔债券，共计5013亿元，净融资921...

浅析商业银行创新性金融债券

为促进商业银行更好地利用债券市场,更好地发挥金融媒介、信用中介的作用,近年来,监管机构先后出台多项利好政策,对商业银行发行金融债券给予了更大的自主权。2023年,中国人民银行进一步优化了金融债券的年度“余额管理”。该管理模式始于2022年,最初划定国有六大行、12家股份制银行以及北京银行、上海银行、江苏银行3家城...

朱长法:加强商业银行债券投资利率风险管理 促进债券市场高质量发展

近年来,债券市场平均发行期限有所拉长,商业银行在积极开展债券投资、为实体经济提供中长期资金支持的同时,加大短期债券投资力度,以平滑组合久期,有效防范利率风险。针对债券市场整体发展与变化,应统筹服务实体经济、资产负债匹配、风险管理可控等要求,将久期控制在合理范围,构建合理、均衡的期限分布结构,既有效增强组合抵御利...

在银行间债券市场或到境外发行金融债券 审批事项服务指南

2,商业银行在银行间债券市场发行金融债券应具备以下条件:(1)具有良好的公司治理机制;(2)核心资本充足率不低于4%;(3)最近三年连续盈利;(4)贷款损失准备计提充足;(5)风险监管指标符合监管机构的有关规定;(6)最近三年没有重大违法,违规行为;(7)中国人民银行要求的其他条件.3根据商业银行的申请,中...

【专项研究】商业银行2024年信用风险展望(下)

(一)商业银行资产端收益水平受LPR下调、减费让利以及同业竞争加剧等因素影响,商业银行贷款定价水平有所下降,但农村商业银行贷款定价仍处于较高水平;投资资产结构调整以及债券收益率下行亦导致金融资产收益率承压,但在激烈的信贷市场竞争中,中小银行仍通过加大配置投资资产力度,来稳定整体资产端收益水平(www.e993.com)2024年11月28日。

TLAC债券发行有望开闸 将提升我国金融系统稳健性

中资全球系统重要性银行是我国金融体系的核心。通过发行TLAC债券提升损失吸收能力，是提高我国金融体系稳定性、降低系统性风险的重要措施。发行TLAC债券可以提升我国大型银行支持实体经济的“造血能力”。中信证券首席经济学家明明表示，从受偿顺序看，TLAC资本补充工具劣后于商业银行普通债，优先于次级债。基于风险与收益匹配...

债市箴言 | 从商业银行视角分析中资境外债的投资机会

当前随着美国通胀数据回落、经济数据降温,美联储或将于明年中后期进入降息周期,由此有望推动中资境外债价格上涨。下面从商业银行视角探讨分析中资境外债的投资机会及成本、收益。01近期中资境外债市场概况2023年上半年,中资境外债发行规模累计881.8亿美元,同比下降7.42%。从发行币种看,新增中资美元债占比47.1%,中...

新资本管理办法下商业银行配置偏好及轻资本转型策略

从商业银行金融债的发行期限来看,一般会超过3个月。根据新资本管理办法,A评级期限3个月以上的商业银行债的风险权重将从25%上升至40%,风险权重的提升需要更多收益作为补偿,预计商业银行金融债收益率曲线将进一步陡峭化。不同评级商业银行金融债的信用利差预计也将进一步扩大,评级更低、期限更长的商业银行金融债需要更多...

多家商业银行永续债将迎赎回权行权日

业内人士指出,非标资产回归表内会消耗银行大量的资本金,永续债增加了商业银行补充其他一级资本的途径,有助于提高银行资本的承接能力。同时,发行永续债补充银行资本,一方面将扩大银行信用投放空间,提升对实体经济的金融支持力度,是宽信用的重要助力;另一方面将提升风险抵御能力。