什么叫资产证券化?这种金融工具在资本市场中有什么作用?

在资本市场中,资产证券化发挥着多方面的重要作用。首先,资产证券化为金融机构提供了一种有效的风险管理工具。通过将资产证券化,金融机构可以将风险较高的资产从资产负债表中转移出去,从而降低自身的风险暴露。例如,银行可以将大量的住房抵押贷款打包证券化,从而减少因房地产市场波动而带来的潜在风险。其次,它增强了资...

SPV在资产证券化中的角色是什么?SPV如何帮助企业优化资产结构和...

SPV是为了实现资产证券化这一特定目标而设立的法律实体。首先,SPV起到了风险隔离的关键作用。通过将基础资产转移至SPV,实现了这些资产与原始权益人的破产风险相隔离。即使原始权益人面临财务困境或破产清算,SPV所拥有的资产也不会受到牵连,从而保障了投资者的权益。其次,SPV有助于提高资产的信用评级。它能够...

无息债权资产盘活的新路径:资产证券化的实践与挑战

无息债权资产的盘活方式,长期以应收账款质押融资、保理融资为主,自2017年末证券交易所出台业务指南1规范企业应收账款资产证券化业务以来,基于此类资产的资产证券化(ABS)产品发行规模快速增长,已经成为重要的盘活方式之一。市场上基于此类资产发行的ABS产品,在大类上可以分为应收账款销售型ABS、基于应付账款反向保理的...

我国资产证券化市场的破产隔离效果分析

资产证券化项目实现破产隔离,指底层资产从原始权益人及资产原持有方的破产风险中隔离出来,且交易设置使得SPE的破产风险最小化。专项计划是管理人为开展资产证券化业务专门设立的一种SPE,仅持有基础资产,除了要向资产支持证券持有人分配本息及支付与之相关的税费外,无其他负债义务。因此,专项计划无破产风险。同理,资产...

强化服务实体经济功能 中国银河证券打造资产证券化全链条服务

当前,国内资产证券化市场呈现良好发展态势,在盘活资产、促进全社会有效投资方面发挥了积极作用。中国证券报记者近日获悉,中国银河(601881)证券充分发挥综合金融服务优势,以资产支持证券一级承销、创设信用保护凭证、提供二级做市报价三项业务,联动打造首个资产证券化“发行+做市+风险管理”案例,为证券行业找准金融服务实体...

...支持证券业务规则及配套指引 进一步发挥资产证券化市场功能...

服务实体经济等方面发挥了重要作用(www.e993.com)2024年11月10日。深交所方面，截至目前，深市资产支持证券累计发行规模超2.49万亿元，大类基础资产类型齐全，特色基础资产类型突出，已成为债券市场助力实体经济盘活存量资产、拓宽企业直接融资渠道的重要工具。随着资产证券化业务进入发展新阶段和市场形势发生新变化，夯实资产信用和破产隔离制度、...

进一步发挥资产证券化市场功能 推进债市高质量发展

随着资产证券化业务进入发展新阶段和市场形势发生新变化，夯实资产信用和破产隔离制度、加强投资者保护、明确自律监管要求等需求日益凸显。在此背景下，沪深交易所发布了《ABS业务规则》。具体来看，一是明确资产支持证券挂牌条件、审核程序、基础资产及重要业务参与人基本要求，夯实资产支持证券准入制度基础，稳定市场预期。...

2023年资产证券化发展报告(附英文版)

政策推动租赁住房投资信托基金(以下简称“REITs”)市场规范发展,支持保险资管公司参与资产证券化业务,商业银行资本新规降低资产支持证券(以下简称“ABS”)资本占用,对加快盘活存量资产、优化金融资源配置、服务实体经济发挥了积极作用。下一步,建议从制定行业配套规范、引入第三方认证和完善市场公共数据服务三个方面推动“...

PPP新机制下的平台公司作用及地方债务化解、政府项目谋划融资落地...

“投融建运管”一体化人才,助力地方政府创新投融资方式,用足用好专项债限额,规范实施政府和社会资本合作新机制,掌握政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金投向、拓宽融资渠道、使项目少走弯路,进一步推进“基建项目落地”,充分发挥平台公司、投资施工企业、金融机构等相关单位在区域经济发展中的作用,北京光环时代国际...

发挥券商投行功能特色,助力绿色金融服务实体经济高质量发展

以券商投行为代表的金融机构在绿色金融政策框架下发挥了重要作用,通过绿色债券、绿色并购、资产证券化、绿色咨询服务与技术支持等多种方式,利用自身的专业知识和技术资源,为实体经济提供全方位的金融服务,助力其高质量发展。一、绿色金融政策框架与导向绿色金融政策框架与导向是推动绿色金融服务实体经济的重要基石。自...