张明:做好科技金融大文章的“七种武器”

又如，在前一段时间国内股市表现不太好，IPO规模被压缩，很多科创企业无法按时上市的时候，我们的国有股权投资基金通常会进行“强退”，也即在触发违约条款的情况下要求科创企业退还资金，这与其他VC与PE相比缺乏弹性。三是股权投资退出渠道不畅，受股市波动影响大。中国股市一旦显著下跌，监管当局就可能缩减IPO规模，...

余凯朋友圈!20亿资金随时套现!地平线大跳水,一场PE、VC的资本盛宴...

之所以说,PE、VC们的资本盛宴,除了D轮投资者亏损,其他融资全部盈利,其中A轮成本0.0153美元,按收盘价计依然浮盈36.6倍,如果按今日高点浮盈高达50倍;C轮最后一笔融资来看,成本0.4677美元,较收盘价浮盈23%,也就是说大部分的地平线投资人基本都是盈利23%,而高瓴、五源资本、红杉资本、北京金控、线性投资、宁德时代...

特朗普赢得美国大选 身后站着这些投资人!

2022年,Citadel的总交易利润约为280亿美元,旗下旗舰基金更是创下38.1%的收益率。人物四:“不站队”的巴菲特在美国华尔街中,有一位人物值得关注,尽管在这次大选中他不为任何一名候选人背书,他就是股神巴菲特。相对于硅谷风投大佬、PE/对冲基金们的直接站队,今年股神“巴菲特”明确表示,不会为政治候选人背书和提...

VC/PE们注意了,有人接盘可以大搞退出了

华南某人民币基金合伙人赵琛对记者分析，“一直以来，绝大多数GP过度依赖IPO退出，但这并不能覆盖引导基金的退出需求。未来3-5年，中国各地政府将出现更多S基金的消息，也许S基金基数较小，但增速一定会很快。”从数据来看，目前市场上约有4万亿一级市场退出需求，且随着政府引导基金逐渐进入退出期，需求积压将继续升...

PE之王黑石集团又有新动作!全球最大另类投资巨头重仓中国

黑石私募股权部门高级董事总经理、亚洲私募股权COO、BCP系列基金亚洲区收购主管、大中华区及韩国区私募股权部门主管EdHuang，被任命为亚太区私人财富解决方案部门（PWS）的负责人。去年10月，曾经在黑石PE板块任职10年的高级董事总经理HaideHong晋升为中国收购业务主管，领导黑石上海的投资工作。在上海办公室落地，高管...

“小阳春”的真相和不明朗的退出:2024年Q1VC/PE行业数据透视|钛...

根据清科数据显示,第一季度活跃品牌机构退出TOP5分别是:深创投、中金资本、金浦投资、深圳市政府投资引导基金、同创伟业(www.e993.com)2024年11月24日。长期以来,完成IPO退出是VC/PE的终极目标,但从去年开始,IPO退出受阻就成为一大行业困境,叠加募资困难的情况,甚至今年机构开始为了募资全员搞退出,退出成为了机构生死攸关的大问题。

PE必死,并购难存,产业整合基金才是王道!

2、上市公司进入一级市场,进行并购,表面是基金,实际只是套了个基金的壳子。随着时间的发展,PE投资也衍生出了一些更高级的打法,而这种打法慢慢地跟传统的PE投资人相关性不大了。有许多上市公司自己开始进行并购,很多表面用了基金形式,实际并非真正意义上的基金,只是其市值管理的一个手段而已。

PE退出,全球都难!海外基金三大主流退出方式详细比较

这背后交易的逻辑在于,规模更大的基金公司通常可以承担更多风险,采用不同的策略或提供更多资源来扩大投资组合公司的规模,使其进入下一个发展阶段。而这些功能是小规模的基金管理人很难提供的。与股权转让中的战略买方相反,S交易中的基金买方因为无法实现协同效应,所以不会为此支付过高的溢价,有时候甚至还需要卖方在...

《公司法》修订对PE行业的影响与应对——私募股权基金募投管退篇

首先,私募基金在投资前应对拟投资企业(特别是尚未产生销售收入的企业)及其已有股东做好全面、充分的尽职调查,如果拟投资企业的资产负债、现金流情况以及现有股东的资信能力等相关信息反映出该企业存在较大的可能无法清偿到期债务的风险,则私募基金应当审慎作出是否对其进行股权投资的决策。

...投资局或接续太盟投资美元基金份额 中东资本参与国内PE基金...

在业内人士看来,在国际PE基金份额转让市场,估值谈判的难度未必很大,因为市场已形成一整套完善的PE基金份额转让估值定价体系,双方可能在此基础上做一些“讨价还价”,或许就能达成共识。相比而言,如何设定大型美元基金份额转让的交易架构,或许难度不小,因为这涉及到交易架构能否妥善解决一些企业股权交易的监管审批问题、基金...