偏股基金指数是一个好指数,但并不是一个好基准
如果从更精确数据的角度来看,在上述各区间内,偏股基金指数在与沪深300指数和上证指数波动率差不多的情况下其收益率大幅跑赢了这两个指数,与此同时,偏股基金指数在收益率跑赢中证500指数和中证1000指数的情况下其波动率明显低于这两个指数,意味着偏股基金指数的投资性价比(夏普率)无疑是其中最高的。所以不管...
10只攻守兼备的债券基金:权益投资组合好拍档
在标准差一样(0.31%)的情况下,湘财久盈的夏普比率更高;同时,由于湘财久盈的下行风险(0.07%)更小,因此诺丁诺比率显著高于永赢安泰;(索丁诺比率为基金承担相同单位下行标准差能获得的超额回报率)2、一年市场绩效近一年的业绩回报率,湘财久盈高于永赢安泰;2只基金的业绩回报均高于短期纯债基金指数;2...
浅谈指标——上行标准差与下行标准差
回到开头的例子,如果计算两只基金的上行标准差,基金1是1.9%,基金2是0.4%,基金1优于基金2;计算下行标准差,基金1是0.4%,基金2是1.9%,基金1依然优于基金2。这时我们就可以看出,基金1表现出比基金2更好的向上弹性,同时下跌过程中表现得比基金2更为温和。注释①:本文为简化逻辑,选择了总体标准差的公式,而业绩分...
诺德基金:如何用夏普比率开启一次“基金挑选”之旅?
其中,标准差反映的是基金收益的波动情况,无风险利率一般是指国债收益率或银行定期存款利率。一般而言,不同的资产类别或策略的基金,夏普比率的特征是不同的,我们并不能进行跨类别对比。小编在简单统计:债券基金指数、股票基金指数和混合型基金指数,这三大指数近十年的年化回报与年化夏普比率后就发现了这一点。图片...
谈谈商品型基金的投资价值
假设有基金A和基金B,基金A的年化收益为20%,标准差为10%,基金B的年化收益为15%,标准差为5%,年平均无风险利率为2%,那么,基金A和基金B的夏普比率分别为1.8和2.6,依据夏普比率,基金B的风险调整收益要高于基金A。为了更清楚地对此加以解释,可以以无风险利率的水平,融入等量的资金(融资比例为1:1),投资于基金B,...
浅谈指标——标准差
到这一步,我们已经可以用这个计算结果来评估不同基金收益率的平均离散程度了(www.e993.com)2024年7月27日。前述的基金1,平均离散程度就是0.40%/4=0.10%,基金2的平均离散程度则是0.56%/4=0.14%。这个指标有一个统计学上的名称——方差(Variance)。最终:回到标准差对于衡量离散度这个目标而言,方差已经可以用了。但方差的含义是面积,而对我...
锐耐基金张家森:计算机替代手工交易,传统套利理论在国内可行
3.0是我们最近开始交易并且开始盈利的策略。因为我们聊了有100家公司,发现100家量化期权公司有99家都是在做衍生品的双卖。大盘3000点,就赌一个月不会低于2700不会高于3300。标准差和均值传统统计学。比如均值一般是0,标准差是3.3,加3倍标准差就是99%的概率不会涨超过10个点。通过这个卖权,可以很轻松实现...
港股通50ETF: 国泰中证港股通50交易型开放式指数证券投资基金更新...
????本基金在法律法规允许的前提下可进行融资、转融通证券出借业务,存在信用风险、投资风险和合规风险等风险。基金份额持有人需承担由此带来的风险与成本。????《基金合同》生效后,连续??50??个工作日出现基金份额持有人数量不满??200人或者基金资产净值低于??5000??万元情形的,基金合同终止,不需...
华宝浮动净值货币: 华宝浮动净值型发起式货币市场基金招募说明书...
《华宝浮动净值型发起式货币市场基金基金合同》(以下简称“基金合同”)编写。????本招募说明书阐述了华宝浮动净值型发起式货币市场基金的投资目标、策略、风险、费率等与投资人投资决策有关的必要事项,投资人在作出投资决策前应仔细阅读本招募说明书。????本基金管理人承诺本招募说明书不存在任何虚假记载、...
究竟持有多少只基金算是合适的?
投资者究竟持有多少只基金是合适的?晨星做过一个假设性的投资组合:基金个数从1至30只不等,同时更换不同的基金品种,然后分别计算每种组合5年的标准差。结果发现,单只基金组合的波动率最大,增加1只基金可以明显改善波动程度,虽然回报率降低了,但投资者可以不必承担较大的下跌风险。组合增加到7只基金以后,波动程度不...