中信建投:可转债投资分析框架
4、可转债转股对于原始股东的股权存在稀释,相当于完成了定增,而可交债转股并不涉及新发股份,转换的股份均来自于发行可交债的股东,因此从发行人、发行动机和转股意愿方面存在不同,这些区别也一定程度体现在条款里面,例如绝大部分可转债为6年期,而可交债的期限则集中在3年左右。此外,一些私募可交债的条款更加灵活,...
华商转债精选债券C(007684)
本基金不参与一级市场新股申购或增发新股,也不直接从二级市场上买入股票等权益类金融工具,因可转换债券与可交换债券转股所形成的股票等资产,本基金应在其可交易之日起的10个交易日内卖出。基金的投资组合比例为:本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%。其中,可转换债券(含可分离交易可转换债券的纯债部分)...
炼石航空:公司目前没有启动发行股份/可转债及换股收购交易相关工作
炼石航空:公司目前没有启动发行股份/可转债及换股收购交易相关工作金融界6月25日消息,有投资者在互动平台向炼石航空提问:《增资引进…公告》(2022-041)称,“资本市场退出…于2024年6月底前,新进投资者和炼石航空应共同寻求启动炼石航空发行股份/可转债的方式收购新进投资者持有的标的公司全部股权(‘换股收购交易...
上交所:《上市公司并购重组规则、政策与案例一本通》(全文)
具体来看,一是上市公司可以单独发行定向可转债购买资产并配套募集资金,也可以搭配现金、普通股等方式实施前述行为;二是为购买资产所发行的定向可转债,初始转股价格、转股价格调整方案、限售期限等遵守《重组办法》有关规定,限售期限内可以依规转股,但转股后股份继续锁定至限售期限届满;三是充分考虑重组业绩承诺影响、保障...
【产业互联网周报】马斯克发文反对美国禁止TikTok:将违背言论和...
微盟集团(HK:2013)发布公告称,集团计划发行8500万美元可转债,同时配售2.77亿新股筹资约4000万美元。上述两项总计将募资1.25亿美元。公告显示,此次募集资金将主要用于回购于2026年到期剩余的2.01亿美元可换股债券。于公告当日,微盟已透过交易经办人收到合资格债券持有人向公司出售本金总额约为1.83亿美元的余下可换股债券...
七位知名私募投资经理“把脉”下半年市场: 市场底部区域可以更...
我们的结论是,股性转债的估值依然处于相对较高的位置,但是,低平价的债性转债到期收益率大幅提升,同时,投资者收益预期的锚从过去5个点跌到了2个多点,估值很有吸引力(www.e993.com)2024年9月22日。在投资中,要注意排除退市风险和信用风险。整个转债市场有所分化,股性依然偏弱,换股溢价率偏高。目前转债市场的整体安全性比较高,有50%以上的转债...
暴风雨后的转债私募
说通俗些,要求股东自己拿钱出来。对于转债来说,最好的方式是大股东给予正股和转债两者真金白银的支持,倘若正股顾不上,先把转债问题解决,正股的投资人也不会那么担心了。而不是等到通过让买转债的人去换股来解决,换完股后他们一定会卖,在此之前正股投资人会抢跑。
狂买比特币的 MicroStrategy 发行可转债 操作原理是什么
●拥有六年期间的选择权,一旦微策略股价涨到1,498美元以上就可执行换股,以选择权的市场来看十分便宜●有提前赎回的机制:于2028/9/15后可以原价(100)卖回债券(这是此档可转债特有的赎回机制)相信会买微策略可转债的投资人,应是十分看好微策略的股价,只是又不想冒太大的风险,所以选择用这种方式投入资金。
阿里搞定50亿美元可转债,蔡崇信展现“顶级banker”实力
在阿里宣布发行可转换票据之前,5月21日,京东率先宣布计划发行总额15亿美元的2029年到期可换股优先票据。瑞银亚太区私募融资市场主管张倩嘉认为,两家巨企明确表示融资以后会进行股票回购,对公司股价会有支持。张倩嘉预判,可能会有更多公司以可换股票据产品来进行融资。另外市场分析人士判断,后续不排除美团、腾讯、...
微盟集团购回3亿美元可转债,同时募资1.25亿美元,战略股东腾讯参与...
4月19日盘前,微盟集团(HK:2013)发布公告称,集团计划发行8500万美元可转债,同时配售2.77亿新股筹资约4000万美元。上述两项总计将募资1.25亿美元。公告显示,此次募集资金将主要用于回购于2026年到期剩余的2.01亿美元可换股债券。于公告当日,微盟已透过交易经办人收到合资格债券持有人向公司出售本金总额约为1.83亿美元...