玉渊谭天丨如期 预期 周期:三个词看中国经济

周期再回看中央经济工作会议，每一年的中央经济工作会议都会总结当年、部署来年。中央经济工作会议也成了定位中国经济的周期性节点。其实，周期，是观察经济形势一个非常重要的概念。经济问题中，有很多周期——创新周期，产能周期，库存周期等。我们更要注意的是“大周期”。对此，这次中央经济工作会议特别提到了一句话...

如期 预期 周期:三个词看中国经济

过去两个月，一些积极的因素，正在积累。9月和10月的数据显示，地产、汽车、出行等方面的消费在过去两个月得到了快速增长。这些类别的消费有一个共同点是，他们都与老百姓中长期的收入预期关系紧密。也正是这些类别的消费，在今年前三个季度中，曾出现过负增长的情况。相比之下，餐饮和其他必需的消费在过去三个月...

京东方业绩大起大落,面板行业的周期性波动不再是红利

尽管如此，行业的周期性变化，依然是京东方未来业绩表现的最大变数。抛开因为产能过剩带来的存货压力，通过影响京东方业绩、利润的面板价格，就可以对其这种压力窥见一斑。得益于面板价格的上涨，京东方连续多个季度出现业绩增长，尤其是各尺寸大面板的价格，在上半年这轮涨价周期中，已经全面上涨30%以上。但是第三季度以来...

【建投能化年报】纯碱:否极,泰难来

大周期里,纯碱行业因亏损而主动去产能的现象并不多见,走出熊市主要靠需求增加;小周期里,价格重挫亏损严重时,纯碱行业联合减产以降低亏损。2024年开始的纯碱熊市,一方面是受产能扩张的利空影响,另一方面是受需求下滑的利空拖累。短周期内,终端地产和光伏行业难有明显好转,纯碱需求增加预期不足;行业因前三年积累的高额利...

吴心伯:大趋势与小周期作用下的中美关系

2023年中美关系演变就是大趋势和小周期共同作用的结果。2024年是美国大选年,美国国内政治对中美关系的外溢效应增强。大趋势、小周期以及美国国内政治共同影响中美关系,其走向尤其值得关注。一、美国对华政策:变与不变2022年11月中美元首巴厘岛会晤后,尽管受到“飞艇事件”的冲击,拜登政府对华政策仍出现小幅调整,主要...

猪市观察:猪价的大周期与小周期

猪市观察:猪价的大周期与小周期来源:农产品集购网过去20年生猪价格呈现显著的4-5年一个周期,除了部分周期矛盾不尖锐,周期猪价高低点比值均超过1倍(www.e993.com)2024年12月19日。按照过去大周期来算,近几年高点在2019年10月,距目前近4年半,即使按照2021年1季度产能有效恢复猪价持续大跌,距目前也有3年,猪价传统大周期观点,累计下跌时间...

AI周期大复盘:七年轮回,2024会是下一个2017吗?

本文讨论了上一个AI周期的发展以及当前AI浪潮的成功与失败案例,并探讨了2024年是否会是新的2017。上一个AI周期的Hype顶峰出现在2017年,而2024年只是生成式AI发展的一个里程碑。生成式AI在C端的渗透和应用表现出了巨大潜力,有望取得更多的成功案例。AI初创企业在本次AI浪

...指数缩量小幅收跌 军工信息化概念继续走强 周期类资源股持续低迷

而另一方面,以煤炭、有色为代表的周期股则延续调整并对于指数形成拖累。故虽然今日三大指数依旧小幅下跌,但个股却是涨多跌少。总体而言,在市场仍处于缩量整理的背景下,应对上还是应该在热点方向中寻找一些局部性的个股机会为主。午间涨停分析图二、市场新闻聚焦...

陶冬:经济有周期,而且大周期套着小周期

首先,经济有短周期,也就是大家最熟悉的增长周期。增长周期的起落,一般由信用周期主导,和央行的货币政策有着密切的关系,但是货币政策必须有效地影响到民间的借贷、投资和消费,才能引导经济起落。2023年政府在出台刺激政策上十分积极主动,货币政策也明显变得宽松,为什么上行周期并没有因此马上结束呢?中国经济已经连续二十...

为什么VC币成了“牛夫人”,而Meme币是“小甜甜”?

第三个阶段是上线头部交易所,比如Binance、Coinbase和Upbit。第三个阶段并不是Memecoin生命周期的终结,而是又会开启一个全新的阶段,迈入主流/次主流。上线了头部交易所后,Memecoin的安全性可以说是得到了极大提高,不再会有那么强烈的生存危机,更多的是等待牛市的流动性的哺育。