世界信用评级论坛
之所以举办这样大规模的评级论坛,有以下三个方面的原因:一是人类社会并没有系统、科学地总结西方错误评级导致信用危机的教训,已被危机证明的错误评级依然在主导着国际资本流向。因此,导致危机的有增无减的信用泡沫极有可能将再次引发全球性信用危机。关建中从根本上说,是认识的局限性限制了人类社会驾驭信用评级...
韩国影子银行的压力向全球投资者发出了警告
影子银行贷款(包括通常被称为私人信贷的贷款)在2008年金融危机之后迅速增长,原因是银行撤出高风险贷款,促使规模较小、利润较低的企业转向其他渠道。在韩国央行(BankofKorea)成为2021年首批加息的主要央行之一后,为此类借款再融资的挑战变得突出。当然,目前面临融资成本上升意外后果的经济体远不止韩国一个。2024...
高善文:影子银行体系可能局部崩塌,形成“债灾”
如果未来出现了严重的流动性冲击(例如钱荒、资本外逃或高通胀)、或者显著的信用损失(例如信用债的严重违约),那么,这一体系很可能在局部上轰然崩塌,形成“债灾”,并波及整个金融体系,风险不可小视。中国在过去几年先后经历了钱荒、股灾和汇灾,未来会否发生由影子体系所引发的债灾,无疑值得认真关注。
影子银行与民营企业:风险与机遇并存的金融关系
例如,当影子银行对民营企业的财务状况、经营能力、还款意愿等进行不充分或不准确的评估时,可能给一些信用质量较差或存在欺诈行为的民营企业提供过多或过高的融资;当民营企业对影子银行的资金来源、成本结构、风险控制等进行不充分或不透明的披露时,可能给一些资金链紧张或存在道德风险的影子银行提供过多或过高的担保。
国际视窗 | 美国银行业资产负债管理面临的挑战及启示
商业地产贷款是美国银行业的重要资产。新冠疫情和美联储快速加息对商业地产市场产生显著冲击,商业地产贷款也成为美国银行业的关键风险点。就整体状况而言,商业地产贷款呈现“体量规模大、集中度高、基本面走弱、市场估值下降、债务融资难度加大、违约风险上升”等风险演变特征,尽管目前商业地产贷款整体风险基本可控,但中小...
银行业危机引发对影子银行隐藏杠杆的担忧
甚至在最近的动荡之前,一些机构就已经开始重新考虑他们对影子银行业的敞口(www.e993.com)2024年10月18日。一位资管经理表示,银行也从去年9月左右开始尝试减持杠杆基金头寸,并补充说这让他有些担心,因为这是他第一次看到银行尝试这样做。监管机构仍然担心,私募行业存在隐藏的风险。一位监管机构表示,私募行业将成为今年的重点监管领域,部分原因是...
复盘“三次违约潮”给当前信用事件的五点启示——2020突发风险系列
2017年,资管新规征求意见稿出台,进一步打击影子银行,与此同时,信用收缩也如火如荼。在量的层面,2016年11月至2018年6月期间,货币、信用政策先后同样出现收紧。社融同比从13.3%下行至11.7%,贷款增速从13.1%下行至12.7%,M2增速从11.4%下行至8.0%。从资金价格来看,2016年四季度,债券市场发生“债灾”,银行间同业...
温和信用扩张下一步:仍要警惕风险 宏观杠杆率增速或逐步趋缓
同时,宽信用下资金或流入股市或房市,推高资产泡沫。也需要关注,未来可能出现的影子银行风险,以及联合信贷等其他一些风险,这也是这一轮信用扩张中须关注的一方面。此外,财政宽松下收支缺口压力进一步加大,近九成以上地区面临财政平衡率下滑问题。在疫情冲击的影响下,叠加减税降费,财政收入在近五年内出现了比较明显的下滑...
信用风险管控压力增大但风险总体可控
尤其是将重点管控影子银行死灰复燃、房地产贷款乱象回潮和盲目扩张粗放经营卷土重来等重点领域风险。疫情持续在全球蔓延,世界经济步入衰退,不稳定、不确定因素显著增多。虽然利率市场化改革持续推进和人民币汇率双向波动弹性增大对商业银行市场风险管理提出了更高要求,但市场风险总体可控。
姜超:信用风险缓解,风险偏好趋升
2018年由于去杠杆后期信用收缩,并且影子银行萎缩导致非标融资难以为继等原因,信用违约频发,信用收缩明显,机构风险偏好下降,为化解信用风险,疏通货币政策传导路径,央行及相关监管机构出台了一系列缓释信用风险的政策,并且维持宽货币的环境。央行18年四季度货币政策执行报告中,删去了货币政策“中性”和“把好货币供给总闸门...