“特朗普交易”和“不着陆风险”推动美债收益率持续上行

从9月中旬开始，各期限美债收益率均在上涨，且上涨相对比较陡峭。10年期的美国国债收益率从9月16日的3.644%上涨到目前的4.219%，2年期的美国国债收益率从3.587%上涨到4.032%，由此导致目前美元指数陡峭上涨。美联储9月份激进降息50个基点过分透支了美国经济衰退的预期，而事实上此后的就业和通胀数据证伪了当时...

低波动、高收益、高分红?深度解析:称美股ETF六边形战士——SVOL

VIX本身是一个复杂的波动率指数，其波动极大，而SVOL的策略是通过VIX期货和期权衍生品来获取核心收益并控制风险，这使得产品的风险敞口较难量化。在极端市场情况下，SVOL的策略和风险控制效果难以提前预估，对普通人来说理解这一复杂的产品设计存在较大的挑战。4.较高的管理费用与多重产品嵌套SVOL的管理...

陆家嘴国泰人寿总精算师周浩波:缓释利差损风险需要较长的过程...

“2021年下半年以来，利率中枢持续下行，固收类资产收益率不断降低，权益类资产波动增大，保险公司资产端长期收益水平承压。相应的，准备金折现率基础曲线，即国债750天移动平均即期收益率曲线持续下行，使得负债端持续增提，资产负债错配矛盾日益加剧。”周浩波表示，国内市场利率短期虽有修复，但长期仍将下行，缓释利差损...

中国银行杨乐:调控国债收益率曲线旨在避免累积过大风险

日本股市遭受重创,与此同时,各国债券市场也出现剧烈波动,收益率曲线纷纷下移,避险情绪大幅走高。文章提到,在这个关键节点,面对国际金融市场的迅速变盘,人民币国债曲线稳住了,没有跟随其他国债亦步亦趋,据传是人民银行指导大行出手,通过借券卖出操作,成功阻止了国内收益率曲线的下滑,在如此严峻的外部形势下果断出手,...

中信保诚基金郑义萨:完善产品的“风险-收益”曲线,打造适应新利率...

而在“风险-收益”曲线的产品布局上,郑义萨进一步介绍到,公司目前已布局包括现金管理、货币增强、中短债、长债、低波固收+等不同“风险-收益”的产品,希望满足不同投资需求。截止9月6日,中信保诚基金旗下中信保诚至泰中短债A实现年内收益4.83%,位列开放式中短债第1,长期纯债中信保诚景华A年内收益5.33%,位列...

10年期美债收益率涨超8个基点,交易员权衡美国大选风险之际,收益率...

10年期美债收益率涨超8个基点,交易员权衡美国大选风险之际,收益率曲线趋陡,美债,国债,基点,利差,美国大选,通胀数据

民生策略:央行收益率曲线控制对市场风格的影响

从这个角度来看,央行对收益率曲线的控制可能并不能扭转全社会资本回报率下行的趋势,并不是风格切换的驱动。对于“红利资产”而言,我们认为影响如下:此前由于实物消耗预期走弱而下跌较多的资源红利以及部分传统制造业红利,分子端预期已经伴随了无风险利率的下降而下降,那么此时利率上行同时伴随着实物消耗预期的修复,只是...

付鹏:从中债收益率曲线聊一聊“金融组合拳”【付鹏说4】

就我个人而言,我始终认为做比不做要好,因为不做反而可能会带来更大的风险。一方面,短期利率受到限制;另一方面,如果10年期利率跌破2%,30年期利率进一步下降,那么收益率曲线的远端将变得更加平坦。上述这种情况实际上是不利的,因为长期预期和影响长期回报率的因素可能会在企业和居民部门逐渐固化,到那时再想扭转局面将...

...有何意义?维稳资金面,由短及长,保持正常向上倾斜的收益率曲线

(2)配合未来央行买卖国债的操作,由短及长,保持正常向上倾斜的收益率曲线,防范金融风险。自4月央行在货政例会上提及“关注长期收益率的变化”,此后多次喊话长端利率过快下行风险,但市场对此反映逐步钝化,而7月1日央行宣布借券后,10Y国债向上调整至2.25%,此后又有回落,本质原因在于央行目前持有的国债规模偏少,仅1.5...

深度| 日本央行如何控制收益率曲线

日本央行试图通过QQE来推动经济、通胀修复。主要是三个渠道:一是通胀预期修复,明确的前瞻指引+史无前例的资产购买规模来提振预期;二是压低收益率曲线,尤其是长端利率(以及风险溢价),促进投资和耐用品消费支出;三是资产再配置效应,挤出金融机构持有的国债,鼓励金融机构投资风险资产。