政策暖风烘热“并购大时代” 新型交易结构渐次现身

任何并购交易的实现，估值都是核心之轴，它既关乎交易的达成，也与中小投资者保护密切相关。吴超对比了这一轮并购重组与此前多轮热潮之间的差别。他认为，相较于过去，目前并购的估值回归非常好。“标的资产通常都不再报过高的价格了，这有监管意志的原因，更重要的原因在于，上市公司对于并购重组更加理性。上一轮并...

...系列之九:政策暖风烘热“并购大时代” 新型交易结构渐次现身

任何并购交易的实现，估值都是核心之轴，它既关乎交易的达成，也与中小投资者保护密切相关。吴超对比了这一轮并购重组与此前多轮热潮之间的差别。他认为，相较于过去，目前并购的估值回归非常好。“标的资产通常都不再报过高的价格了，这有监管意志的原因，更重要的原因在于，上市公司对于并购重组更加理性。上一轮并...

政策暖风烘热“并购大时代” 新型交易结构渐次现身

跨界并购、“类借壳”“蛇吞象”式并购等交易模式进入“春醒时刻”,同时以“一鱼两吃”“负商誉”等为代表的交易设计亮点也频频闪烁。业内普遍预期,高包容度下的更多创新有望持续出现。但估值、整合等掣肘性因素依然存在,也有被访者对于“纾困并购”等模式保持谨慎态度,这些都可能成为影响并购大时代案例落地数量的因...

投资并购:九大法律风险与应对

合理的交易结构可以在降低税负、确保合规的前提下,最大限度地提高交易的成功率。2.提前咨询监管机构:在交易结构设计前,并购方应主动向目标公司所属行业的监管机构进行咨询,以确保交易结构符合相关政策法规,避免因不符合规定而引发的审查或处罚。3.关注各地特殊监管政策:并购方应深入研究目标公司所在地的法律规定,...

政策暖风烘热“并购大时代” 新型交易结构渐次现身|并购重组活跃...

任何并购交易的实现,估值都是核心之轴,它既关乎交易的达成,也与中小投资者保护密切相关。吴超对比了这一轮并购重组与此前多轮热潮之间的差别。他认为,相较于过去,目前并购的估值回归非常好。“标的资产通常都不再报过高的价格了,这有监管意志的原因,更重要的原因在于,上市公司对于并购重组更加理性。上一轮并购热潮...

笛杨观察·上市并购|第五期·国资收购上市公司分析

5.4收购上市公司的交易条款5.5A收A案例一、收购上市公司的基本概念与情形根据《上市公司收购管理办法》(2002年颁布,历经2006、2012、2014、2020年修订,在全面注册制后仍有效)的规定,上市公司收购主要指的是上市公司的“收购及相关股份权益变动活动”(www.e993.com)2024年11月29日。

四川省自贡运输机械集团股份有限公司关于公司签订收购意向协议书...

1、收购方案甲方初步安排拟通过现金方式或其他方式受让乙方所持标的公司部分股权,并达到控股标的公司的目的。2、标的公司的估值具体收购方案、收购股权比例、交易结构和交易价格将根据甲方组织的尽职调查、审计及评估结果等进一步确定,最终由各方在后期协商一致后签订的正式股权转让协议性质的交易文件及其他交易附件文本...

换股并购的优缺点及其对企业的影响

换股并购往往被视为一种股权投资行为,可以延迟缴纳企业所得税,并为目标公司的股东提供税收优惠。5.降低交易成本相较于现金并购,换股并购在交易过程中涉及的手续相对简单,降低了交易成本。二、换股并购的缺点1.股权稀释新增发的股票会改变原有股权结构,可能导致原有股东权益被稀释,甚至丧失对公司的控制权。

多方博弈的艺术 并购重组如何加速企业成长与产业升级?

一起并购交易的达成并不容易。表面上看,是买卖双方的合作,本质上是一个涉及多方利益博弈、极为冗长的心理与预期的平衡过程,其中财务顾问、律师、资产评估师等中介机构扮演着推动交易运行的关键角色,他们不仅协助设计交易结构,确保交易流程合法有效,还需要深谙产业整合逻辑,理解并实现多方诉求。可以说,并购是一场多方博弈...

深交所官方:九大专题12个案例,详解“并购六条”具体要求和创新,手...

同时,提高监管包容度,简化审核程序,为提升并购重组交易效率提供更多便利。深交所认真贯彻落实新“国九条”精神和《深化上市公司并购重组市场改革的意见》要求,强监管、防风险、服务高质量发展,紧紧围绕支持科技创新和发展新质生产力,优化重组审核机制,提高重组审核质效,多措并举支持上市公司规范开展并购重组,支持更多...