西南证券:关于人工智能提高居民资产配置科学性的应用研究

传统资产定价模型主要有资本资产定价模型(CAPM)[1]和套利定价理论(APT)[2]。CAPM是基于风险资产期望收益均衡基础上的预测模型,它认为资产的预期收益率等于无风险利率加上风险溢价,而风险溢价取决于资产的系统性风险:其中是资产的预期收益率,是无风险利率,资产的贝塔系数衡量资产相对于市场组合的系统性风险,...

capm是什么意思?capm模型的优势和局限性是什么?

2.提供基准:为投资者提供了一个评估资产预期收益的基准,有助于做出投资决策。3.风险衡量:通过β系数有效地衡量了资产的系统性风险。然而,CAPM模型也存在一定的局限性:1.假设过于理想化:模型假设市场是完全有效的、投资者具有相同的预期等,这些假设在现实中难以完全成立。2.单一风险因素:仅考虑了系...

详细揭秘!期权现代定价模型

优缺点分析优点:通用性:蒙特卡洛模拟可以处理各种类型的期权,包括欧式期权、美式期权、亚式期权、障碍期权等。不受标的资产价格分布和回报过程的限制,可以适用于复杂的随机过程模型。灵活性:可以轻松地集成不同的随机模型,如几何布朗运动、Heston模型、Merton跳跃扩散模型等。适用于高维问题和复杂的衍生品定价。

【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示...

DCF模型作为一种经典的定价模型,前提条件是被定价的股票要有长期永续增长预期、相对稳定的现金流,除此之外,由于DCF是一种远期盈利的贴现,低利率环境或者利率下行的环境有利于估值的提升。一般而言,竞争格局稳定的行业,或者行业龙头更容易出现长期永续增长预期、相对稳定的现金流,因为任何一个行业发展成熟,都容易出现强者...

任何胜利都是体系的胜利!介绍4种经典资产配置模型

“耶鲁模式”的资产配置,能够保持较平稳的收益水平,也能够提供稳定的现金流供支出使用。不过该模型比较适合机构投资者,不适合普通个人投资者,因为杠杆收购、风险投资、自然资源、实物资产等投资对专业研究、资金期限等方面的要求较高。

碳排放权资产担保债务融资工具定价与担保品价值管理方案探究

(三)碳排放权CB的定价模型因为CB具有双重追索权,因此评估CB价值需要包括发行人信用、违约时资产清算价值两方面(www.e993.com)2024年12月19日。发行人的信用方面,我们可以参照发行人存续债券的估值收益率计算风险中性违约率,违约时资产清算价值方面我们可以按碳排放权市价作为处置价值。

基于利率平价理论的美元人民币掉期点定价模型及回归交易策略

二、基于利率平价的掉期点定价模型及回归交易策略(一)建立模型由于固定收益市场(存单、国债、IRS)的活跃交易期限普遍在1年及以上,因此本模型仅研究美元兑人民币1年掉期点。美元端:使用1年期SOFRIRS报价、1年期OIS报价、1年期国库券到期收益率构建美元综合收益率。美元综合收益率=(SOFRIRS+OIS+国库券到期收益...

如何应用金融模型进行投资分析?这些模型有什么实际应用和局限性?

在金融市场中,投资者常常依赖于各种金融模型来进行投资分析,以期在复杂多变的市场环境中做出更为精准的决策。这些模型不仅帮助投资者理解市场动态,还能提供量化分析工具,从而优化投资组合。本文将探讨几种常见的金融模型及其在期货市场中的应用和局限性。资本资产定价模型(CAPM)...

金融投资的钟塔模型

在支柱之上,是我们策略选择的核心模型,即时钟模型。其顶部是资产估值与资本定价模型,犹如钟塔顶部的“报时鸟”,指导我们选择具体的资产和确定具体的投资价格。于是,我们建立起一个钟塔式的不动产投资模型的逻辑和模型体系:跨周期确定性复利回报钟塔模型(TheCross-CycleDeterministicCompoundReturnClockTowerModel...

数据资产管理的三个关键:确权、计量与估值

（二）数据资产管理现存问题数据资产作为数字经济的产物，成为企业资产的重要组成部分。截至2022年年底，我国已经成立或拟成立的数据交易所（中心）近50家，其交易规模巨大。但是，由于数据资产具有不确定性、非实体性等特点，数据资产管理存在数据资产产权模糊、数据隐私与安全、数据资产定价难和流通难等问题，数据资产...