红筹架构和VIE
红筹架构和VIE(VariableInterestEntity)架构是中国企业在进行境外上市和融资时常用的两种特殊结构。
剖析企业境外上市过程中VIE架构的拆除及需要注意的问题
在境内企业VIE架构上市审查时,港交所表示只有在必要时才允许使用VIE架构,其他情况下应尽量采用直接持股的红筹架构。且对VIE架构的必要性审查更为严格,要求上市申请人使用VIE模式仅限于外资准入受限业务,并尽可能降低与中国法律法规的冲突风险。要求上市申请人的合约中包含有效的争议解决条款,特别是仲裁条款。同时,还必须...
境外融资架构|红筹架构与VIE架构区别及搭建方式一览
1.规避政策限制:VIE架构可以绕开中国对外资进入某些敏感行业的限制。2.灵活性:通过协议控制,企业可以更灵活地管理和调整运营实体。VIE架构缺点:1.法律风险:VIE架构的合法性和有效性在国内外都存在一定的争议,可能面临政策风险。2.复杂性:协议安排复杂,涉及多层次的法律和财务操作。3红筹架构和VIE架构的区别...
红筹架构对比VIE架构,你的企业更适合哪种模式?
红筹架构:红筹架构的风险相对较低,因为它是通过合法的境外上市方式进行的。然而,中国大陆政府可能会对红筹公司的业务进行监管,并制定相关政策来管理这些公司。VIE架构:VIE架构存在一定的法律风险,因为它是通过合同和协议来实现对中国大陆公司的控制,而不是直接拥有股权。中国大陆法律对VIE架构的法律效力和合规性存在一定...
红筹架构解析:股权控制模式与VIE模式的差异及其利润转移方式
红筹架构下的股权控制模式与VIE(可变利益实体)模式是中国企业为实现境外上市而常采用的两种结构模式,对于有海外资本市场经验的人士而言可能颇为熟悉。然而,对于不熟悉这一领域的客户和外界人士而言,股权控制模式与VIE模式之间的区别可能并不那么明显。为此,小信将剖析股权控制与VIE模式的差异,并探讨它们在实际操作中如何...
【言“资”有理】境外上市备案新规:周年回顾与VIE前景展望
“红筹架构”企业备案平均耗时136天,大部分集中在3-6个月;而“H股架构”企业的备案平均耗时较前者缩短26天,过半数在不到3个月的时间内即取得了备案通知书,这在一定程度上是受益于其相对简单的股权结构,不触及境外架构搭建和返程并购所牵涉的外汇、投资、税务等一系列合规事项,更不会因VIE架构问题而延缓备案进程...
茶颜悦色“上市前途不明”?不,你需先了解这两种境外上市的股权架构
红筹结构的优势在于可以利用海外市场获得更多融资机会,且受海外上市及监管法规约束,信息公开程度高。红筹结构的劣势可能包括关联交易风险,以及需要遵守多地法规,面临多元化风险。再看VIE架构:以猫眼娱乐(01896)为例。按照招股书披露,其在线票务销售/代理、互联网信息服务、电影发行及广播电视节目制作,属于禁止类业务,...
公司股权架构设计的6种主体架构及实务案例
不同的业务版块,涉及的行业税收征管是不一样的。特别是在战略规划里有IPO计划的公司,证监会不怎么喜欢混合型业务的公司。那么控股型的公司有什么优缺点呢?1、优点:我们前面章节总结过金字塔架构的优点,具体包括:股权杠杆,以小搏大;集中股权,提升控制力;有纳税筹划效应;便于债权融资;有助于人事安排;控股公司单独上...
中国旅游企业“出海”上市疑云
但是,龙冈旅游搭建红筹架构,却是海外上市的重要环节。除了红筹架构,VIE架构也是“出海”上市的主要股权结构之一,其中携程、途牛均采用这种架构。相比较而言,春辉乐玩和贵宾舍酒店均未有此架构。如何打开纳斯达克IPO上市正确流程?那么,什么才是正确打开赴纳斯达克上市的流程呢?
境外上市备案数量已超去年全年,为什么企业选择走出去?
第三,除法律层面外,企业境外上市还包含间接上市的组织架构的问题,关于架构的搭建如红筹、VIE等也备受监管机构的关注,而架构涉及到境内外资产转移等整个流程也较为复杂,通常都会让企业在此消耗较多的时间及财务成本,故而也是难点所在。“除法律外,财务税务方面也是企业需攻克的一大难点,财务披露问题是重中之重,...