沪指破2800点雪球敲入担忧再起:机构测算规模可能已达百亿,但市场...

“市场下跌引发了雪球敲入，雪球敲入并不能直接影响市场下跌”余力告诉第一财经记者，市场下跌本身原因还是赎回盘，北向和主力因缺乏预期而流出，进一步出现股指期货卖盘，只是到了某些点位，会触发雪球敲入，然后进一步出现股指期货卖盘。中金量化观点也认为，近期市场的下跌与雪球敲入关联性较低，因为近期市场的下跌主要重复...

雪球敲入担忧又起?2800亿存量多数已敲入,二次敲入可能不大,年内...

对此，财联社记者向多位券商、三方公司人士了解获悉，新增雪球尚未进入大规模敲入点位，微盘跌幅与雪球敲入关系不大。存量雪球规模仍有近2800亿，但超9成都已经敲入了，不会发生二次敲入，但若达到敲出点位，可能出现股指期货抛压，导致现货压力增加。今年新增雪球主要集中在今年前3个月发行，距离敲入点位较远，早在私募...

认清“雪球”产品的真相

以非保本型产品为例,投资者购买“雪球”产品时,实际上相当于卖出了一份看跌期权,而发行人则买入了一份看跌期权。因此,上涨或波动率小对投资者有利,反之对发行人有利。这种类期权交易的特性决定了该类产品的底层逻辑,但与标准的看跌期权又有实质性差异。对于标准的看跌期权,期权买卖双方之间公平交易,期权的卖出方...

伪造涉军企业涨价函,小作文先发微信公号,16分钟内登上股吧和雪球...

据其介绍，公司在下午1点过就在股吧等平台关注到了这则消息，紧接着就陆续接到投资者的来电，电话一直没停过，“因为1点一开盘，（股价）马上就涨停了。”为何一份虚假的“调价函”会带来如此强烈的市场反响？这不得不提北化股份的“江湖地位”。相关资料显示，北化股份作为一家从事硝化棉生产和销售的龙头企业，...

直面“雪球”风波:究竟影响几何?

而Wind数据显示,截至2月1日,中证500、中证1000指数分别报收4678.73点、4750.44点。敲入的压力逐步减缓不仅源于规模减小。信达证券金工团队表示,随着价格的临近敲入,“雪球”的对冲操作会持续,并在敲入后再卖出多余的仓位,但“雪球”发行的时间分布较为分散,敲入价格也随之分散,股指期货市场的买卖压力会得到一定程度...

雪球爆仓风波:谁来买单?

截至2月2日,中证500指数为4563点,中证1000指数为4575点,自2024年以来,累计跌幅分别达到16%、22%(www.e993.com)2024年11月19日。市场关心的是,在目前A股的点位下,雪球产品的集中敲入是否已发生?会否触发对冲卖出股指期货,从而传递到现货市场,导致指数继续下行?海通期货投资咨询部权益研究组长许青辰告诉《财经》,标准雪球产品敲入后,因为所需对...

??200万买雪球产品本金归零?广发券商称正在核实

券商作为雪球产品主要的出售方,他们不是在和客户对赌,他们不会裸露明显的方向性风险敞口,每天盘中会用买卖标的正股的方式,去保持delta中性。不过,在实盘里,不同的对冲盘在实际减仓正股的时候,往往在一个价格的区间范围里进行,造成的潜在“抛压”也不可能是一个点触发的,而是一个区间内的行为。

《雪球基金第一课》:解锁智慧财富之门

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进入第二个集中敲入区,融化的“雪球”将滚向何方?

中金公司的测算显示,中证500雪球最集中的75%结构集中敲入线为4865点,中证1000雪球最集中的75%结构集中敲入线为4997点。对于第二个密集敲入区,中金认为,中证500雪球的集中敲入区为4300到4600点之间,占比30%,约500亿元;中证1000雪球的集中敲入区为4900点到5200点之间,占40%,约500亿元。

究竟|1分钟卖25亿是怎么发生的?量化私募如何避免大幅回撤重演?

此外,全市场雪球产品大量陆续敲入、DMA杠杆资金的持续退出等也会造成影响,打破了数据维度的长期逻辑,市场定价进入无序状态,进而造成回撤。对于后续优化方向,幻方量化表示,为此,公司在春节前一周已收紧了整体风控,防止小市值股票出现极端流动性危机时对于投资组合的冲击,并在每个交易日分析模型表现,持续进行优化,相信...