证券行业2025年盈利与估值双升可期

“改革带来的持续利好政策,短期有助于促进市场交易活跃度提升,中长期推动券商业务扩容及模式升级。”中金公司非银金融及金融科技行业首席分析师姚泽宇认为,外部监管及券商内生转型要求下,行业格局不断优化、盈利性及估值抬升。基本面方面,申万宏源证券非银首席分析师罗钻辉表示,2024年三季度,在投资业务支撑下,板块业绩...

行业洞察|四维透视头部券商年报:盈利、资产、负债、资本

2023年,14家A+H股上市证券公司利润率(利润率=净利润/营业收入)平均为26.57%,较上年的26.83%基本持平。利润率排名前三的证券公司分别为招商证券(44.24%)、光大证券(42.87%)以及华泰证券(35.64%)。2023年,14家A+H股上市证券公司利润率整体水平略有提升,其中有9家利润率同比增长。资产规模相对较小的证券公司利润...

上证观察家 | 正确处理证券行业功能性和盈利性的关系

证券公司不仅要在发展导向上将功能性放在首位,还要将功能性和盈利性落实到业务本身,通过具体业务的转型发展来平衡好功能性和盈利性。一、推动证券行业把功能性放在首要位置的三大意义(一)证券行业把功能性放在首要位置是落实好金融工作政治性、人民性的直接体现坚持党中央对金融工作的集中统一领导,坚持以人民为中心的...

证券业去年整体业绩出炉:营收超4050亿元 龙头券商盈利占比高

对比2022年度经营数据看,中国证券业协会对证券公司2022年度未审计经营数据的统计显示,全行业140家证券公司实现营业收入3949.73亿元,实现净利润1423.01亿元。分业务看,2023年,证券公司各主营业务收入分别为代理买卖证券业务净收入(含交易单元席位租赁)984.37亿元、证券承销与保荐业务净收入480.03亿元、财务顾问业务净收入62.85...

上市券商监管规则再修订 引导行业机构处理好功能性和盈利性关系

目前,我国上市证券公司共43家,总资产占全行业的77%,2023年,营业收入、净利润分别占全行业的70%和77%,规模和实力在行业中的影响和地位举足轻重。但从近些年的监管实践看,上市证券公司仍面临“大而不强”的问题,在发展理念、投资者保护、内控治理、信息披露等方面距离一流投资银行和投资机构的标准和要求仍有较大差...

券商业务和盈利结构稳中酿变

同比下降8%,增速低于行业整体;其中,华泰证券(18.480,0.10,0.54%)投资交易业务表现较好,自营收入同比增长94%,驱动归母净利同比增长15%;申万宏源(5.510,0.07,1.29%)自营收入同比增长77%,信用减值损失同比下降76%,驱动归母净利同比增长65%;海通证券(11.710,0.14,1.21%)则受境外子公司亏损等因素的影响,归母净利润...

证券公司半年成绩单揭晓 近八成业绩不佳 多家头部券商投行收入...

Wind数据显示,以申万行业分类,A股50家证券公司上半年合计营业收入为2397.50亿元,合计归母净利润为683.96亿元。不过,上半年仅有11家公司营业收入出现增长,剩下的近八成公司在营业收入方面均出现了不同程度的缩水,甚至还有16家公司营收下滑超20%。在盈利方面,有37家证券公司上半年归母净利润同比出现下滑,下滑幅度超过50...

中信证券:资本杠杆改革落地 推进证券公司高质量发展

此举有望推动证券公司更加积极的参与资本市场,改善市场流动性,进一步引导证券公司充分发挥长期价值投资、服务实体经济融资、服务居民财富管理需求等功能。权益类资产投资规模扩容会加大证券公司盈利波动,如果有降低持仓公允价值波动的会计制度配套,我们认为券商自营作为耐心资本的意愿将大幅增加。

纪实:一天之内从盈利42亿到亏损60亿,从“证券之父”变成阶下囚

以银行为主体，并由具备强大资金实力的银行介入投行与证券交易，一方面在国际社会也是惯例，另一方面可以有效地规避风险。再加上银行在泛金融领域本身就具备专业能力与业务经验，已经具备了切入证券市场的基础。再加上政府直接主导，由两家银行所设立的证券公司，也得到了快速的批复。而由管金生主导，几乎同时申请的万国证券...

证券业集体降薪?持续高薪的证券公司为啥收入也不行了?

在这种情况下，为了保持盈利能力，公司可能会对薪酬结构进行调整，降低人力成本。随着资本市场的发展，证券公司的业务模式也在发生变化。过去，证券公司可能更多地依赖于传统的投资银行、自营和承销等业务，而这些业务往往具有较高的利润空间。然而，在资本市场成熟的过程中，新兴业务如资产管理、财富管理和投资咨询等逐渐...