【信达固收】 等待下一个击球点:转债市场的分歧与两个积极信号

从转债“潜在收益+相对收益”指标组来看,9月底以来转债的潜在收益兑现顺畅,从9月20日转债潜在年化收益率达到11%以上,到11月15日转债潜在年化收益率在2%左右,这一指标在2个月的时间里变化幅度很大,但是中证转债指数在这两个月中的绝对收益涨幅却只有8-9%,这么大的差距是如何产生的?我们可以对潜在收益的算法进行...

...318亿专项债置换存量隐债启动发行;多只转债触发强赎,及时卖出...

银行间主要利率债收益率多数下行,截至下午16:30,10年期国债活跃券240011收益率下行2bp报2.08%,30年期国债活跃券2400006收益率下行1.55bp报2.2375%,10年期国开活跃券240215收益率下行2.05bp报2.137%。业内人士表示,昨日债市补交易周一晚上的社融信贷数据,上午情绪较好,交易活跃度也有修复。下午权益市场跌幅扩大,进一步...

如何判断新上市可转债价值

虽然可转债的转股价值计算公式并不复杂,但是很多投资者其实并不清楚其实际价值,导致很多投资者在中签可转债之后,在上市首日开盘即盲目卖出,降低了打新收益率。实际上,可转债的转股价值等于假定投资者买入可转债后进行转股操作,所得股票的持股成本。以11月11日最新上市的英搏转债(139.880,-1.12,-0.79%)为例,转债上...

可转债那些事儿:手续费、开通条件与交易规则全解析!

如果当天可转债价格上涨了5%,你决定卖出,那么在不考虑佣金等其他费用的情况下,你就能赚500元。当然,实际交易中,佣金等费用还是要扣的,所以得精打细算。再比如说,你持有的可转债达到了转股条件,你可以选择转股,把债券换成股票。这个时候你就得确认转股数量了,注意是债券张数不是金额。比如你有10张可转债,每张面...

居安思危,如果有牛市如何安全撤退?

这个策略比到目标价直接卖出一半的策略收益更高。牛市中途被卖出后,市场可能调整结束了再涨,牛市或许还没有结束。应对策略是像定投那样再分批买进,并且总资金量减小只用原来的一部分。虽然可能会损失部分利润,但后期的牛市看起来指数数值涨幅大,只要换成对数坐标就会发现实际涨幅比例并不高。倘若牛市结束了,你分批买...

深市上市公司公告(11月20日)

通过现金方式收购有盈利的珠海韩妃和中山韩妃各51%股权的交易方案不构成重大资产重组,公司现有生产经营活动和战略推进不受相关重大资产重组事项终止的影响,不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形(www.e993.com)2024年11月24日。本次调整有利于加快推进公司战略实施,完成“母婴+医美”战略布局,实现“健康宝宝+漂亮妈妈”的战略转型并降低收购风险...

南华基金何林泽:AAA纯债底仓,如何利用转债增厚收益?

一方面,20%左右的转债仓位其实并不算高,在我们的择券风格下对组合波动的影响相对有限;另一方面,转债与权益资产的特性还存在一定的差异,如果排除个券的信用风险,转债的下跌空间相对有限,及转债投资是具有一定的容错空间的。对转债持仓结构上的动态调整是我更关注的。

高YTM转债收益与风险再认识

然而在纯债“隔壁”的转债市场,截至2024年3月19日,高YTM转债(纯债收益率超过3%)的存量规模接近900亿元,纯债收益率超过2%的转债规模超过3000亿元,那么为何缺资产的债市资金没有顺势切换到高YTM转债呢?1.1高YTM转债等级普遍较低,信用资质整体偏弱转债YTM,一方面取决于转债交易价格,另一方面还取决于转债票息以及...

潜伏一个可转债,它反弹了但是有留下的理由

今天锋工转债反弹起来了，这个债鑫雨只有120张，鑫雨没有减仓，因为当初买它就是因为它有国防军工概念，它规模不算太大，又是次新债，所以鑫雨还想格局一下。惠云转债115.485建仓的，到期赎回价115元，到期收益为正，价格非常安全，可转债规模不大，股票活跃，溢价率也不算太高，主营钛白粉（鑫雨还特地百度了一...

为了一年4%的收益,还要费那么多心思去研究吗?

三是有很多债基还亏钱，有些净值回撤太大，有些固收+变成固收-，有些极端情况下还会踩雷等等。按照过去5年指数的收益来看，债券基金指数每年上涨个3.6%-4%左右算是不错的平均水平。这意味着如果我选到一个“中等生”，投个10万块进去，一年可能回报就是3600，平均每个月300块。（注：万得中长期纯债基金指数...