联创电子科技股份有限公司2024年第二季度可转换公司债券转股情况...
根据《募集说明书》以及中国证券监督管理委员会关于公开发行可转换公司债券的有关规定,两次回购注销累计计算,“联创转债”的转股价格将由13.66元/股调整为13.67元/股,调整后的转股价格自2022年11月28日起生效。详见公司于2022年11月28日在巨潮资讯网(cninfo)披露的《关于“联创转债”转股价格调整的公告》...
堪称Bug级品种的可转债,主观和量化分别怎么玩
可转债的价格可以被分为债底和转股期权两部分,债底的价格相对好确定,对可转债的定价主要就是对转股期权进行定价。用传统的期权定价模型,根据目前的转债价格倒推出隐含波动率或到期收益率,与相关指标进行比对,判断转债是否被低估。然而传统的期权定价模型忽略了赎回、回售、下修等条款,容易误估。蒙特卡洛模型通过对影...
麒盛科技股份有限公司关于向不特定对象发行可转换公司债券摊薄...
本次发行的可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形,则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的价格计算)和前一个交易日公司股票交易均价,具体初始转股价格由股东大会授权董事会或董事会授权人士在本次发行前...
侃股:投资可转债不可投机
事实上,可转债相当于企业债加看涨期权,正股存在退市风险实际上是企业债部分价格下跌,投资者在买入并持有可转债的时候必须参考公司基本面,如果不考虑未来转股,最好不要买入对应的可转债。近期有部分可转债出现了价格大幅下跌的情形,价格不仅低于面值,甚至达到80元附近的水平,在目前市场利率很低的环境下,属于很惹眼的存...
基于可转债定价模型的择券策略与量化研究
一是模拟出大量股票的价格路径,通常来说模拟次数在1万次以上。二是假设在没有回售等条款的情况下,计算到期日可转债的价值。三是利用最小二乘法进行倒推,在倒推回的每一个节点,可以比较股价情况与是否触发赎回、回售等条款情况,并计算转股价值与债券价值,判断二者高低,较大者为当前的可转债价值。
科沃斯机器人股份有限公司公开发行A股可转换公司债券第七次临时...
1、初始转股价格的确定方式本次可转债的初始转股价格为178.44元/股,不低于《募集说明书》公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价(若在该二十个交易日内发生过因除权、除息等引起股价调整的情形,则对调整前交易日的交易价格按经过相应除权、除息调整后的价格计算)和前一个交易日公司A股股票交易均价(www.e993.com)2024年8月5日。
转债的期权价值怎么算?
实践中我们对一个转债标的价格的估算,通常是综合各因素估算出其转股溢价率,然后再根据转股价值估算出转债价格。本篇专题我们换一个视角,从定量分析的角度对常见的期权定价模型进行介绍,然后通过债底加期权的方法定量计算转债的价格。目前常用的期权计算方法有Black-Scholes公式、二叉树定价法、蒙特卡洛模拟法等。期权定价...
蒙娜丽莎集团股份有限公司关于可转换公司债券转股价格调整的公告
1、转股价格调整依据公司2018年股票期权激励计划第二个行权期的行权期限为2020年12月28日至2021年12月27日。自前次转股价格调整生效日2021年9月24日至2021年12月27日期间,各激励对象通过自主行权方式行权了188,350股,公司股本增加了188,350股,行权价格为9.63元/股。公司2018年股票期权激励计划第三个行权期的行...
可转债套利十讲之四:可转债的理论价值(纯债价值+看涨期权价值)
在不考虑下修转股价和回售的情况下,可转债的理论价值=纯债价值+看涨期权价值。看涨期权价值计算较为复杂,当前已经有网站用B-S模型计算好了看涨期权的价值。8月14日收盘后的数据显示,横河转债看涨期权价值是22.01元,纯债价值83.98元,那么横河转债的理论价值为105.99元。横河转债8月14日的收盘价是427元,相对于理...
可转债转股价向下修正条款解析
(一)转股价向下修正条款设计的目的鉴于上述深宝安可转债的惨痛教训,如何解决可转债的悬挂问题,促使可转债最终顺利转股非常必要。而转股价向下修正条款设计的目的在于保证可转债发行公司成功转股。通常在发行方案中规定了当股票价格相对于转股价格持续低于某一程度,即意味着可转债的期权处于虚值的状态时,发行人和投资人事...