我国国债期货的套期保值功能检验——基于不同分布状态下DCC-GARCH...

在不同套期保值方法的组合中,采用最小二乘法(OLS)的组合表现出最佳的波动率降低效果,并对组合收益的影响最小,还可以运用OLS方法扩展更多的套期保值模型,但还需要针对不同场景合理选择不同的套期保值方法,根据实际交易、持仓情况进行套期保值。国债期货被广泛应用于利率风险管理,对于从监管机构,本文建议:一方面,为保证...

告天下学子书【上】:线性代数的中国起源,外星人是蛮夷

从“勾股弦相求之法”的中文字面上来看,一眼就能瞧出这是华夏传统的算学知识,但是一旦翻译过去,就成了“Fromtwosidesofarightanglebeinggiventhemethodoffindingthethird”,看英文字面已经完全没有华夏什么事儿了。如果把上面这句话翻译回中文,就是“从给定的两条直角边出发,求第三条边的方...

旧文新读 | 我国住房保障模式选择与政策优化:政府如何权衡“倒U...

1.回归方程的建立。根据上面提出的实证分析假设,我们建立回归方程如下:住房保障支出占GDP比重=α1+α2percgdp+α3percgdp2+α4Dumy1+α5Dumy2+α6Dumy3方程中的住房保障支出占GDP比重被用来度量宏观政府支出水平,而人均GDP则作为反映一国经济发展水平的重要指标。我们在模型中加入了虚拟变量Dumy1、Dumy2、D...

我国财政乘数理论值为2.67|货币|边际|财政政策_网易订阅

在IS-LM的基础上,分别用Y对G、Tr、T、Y求偏导就可以得到财政支出、转移支出、税收的乘数和私人投资乘数,用Y对M/P求偏导就可以得到货币扩大倍数。从乘数方程式可以看出,分析财政政策效果关键是要看各参数的大小,我们基于IS-LM方程建立简单回归模型求解各系数大小。其中由于2022年住户部门可支配收入未公布,我们采...

线性回归模型与最小二乘法(附python源码)

最小二乘法:最佳拟合线下,将已知样本的自变量代入拟合直线,得到的观测值与实际值之间的误差平方和最小。2、一元线性回归为了好理解,先从简单的情况开始,即一元线性回归。2.1、利用方程组来解系数假设因变量和自变量可用如下函数表示:对于任意样本点

华泰证券金融工程:基于回归法的基金持股仓位测算

基金仓位测算回归模型中,自变量组(29个一级行业日收益率)存在明显的多重共线性,若直接采用普通最小二乘回归进行求解,则各行业变量前面的拟合系数会互相干扰,出现不合理的回归结果,并且共线性严重时回归方程无法通过数值方法求解(www.e993.com)2024年11月14日。主成分回归可以将自变量组转化成互相正交的几个主成分;逐步回归可以选择一个自变量的子集...

行业发展研究委员会 ?? 研究精选【13】大型商业银行普惠金融...

3.2.2疫情冲击前后盈利变化情况整体同比微增,科技以及民生相关行业盈利情况较好。7%的企业2020年的利润同比增长20%以上,绝大部分企业同比持平(38%)或者同比利润小幅下降(28%)。从行业上来看,软件和信息产业、商贸租赁服务业利润实现同比较大增幅的比例高于其他行业;制造业的利润变化情况和整体样本相近;批发零售行业、...

Excel中数据分析之回归分析怎么用

这是一个很典型的线性拟合问题,手工计算就是采用最小二乘法求出拟合直线的待定参数,同时可以得出R的值,也就是相关系数的大小。在Excel中,可以采用先绘图再添加趋势线的方法完成前两步的要求。选择成对的数据列,将它们使用“X、Y散点图”制成散点图。

读书笔记 — 华尔街必读的《估值小册》

如果寻找到被低估的股票?我们可以直接用比率/关键要素的方式,找到其真实的被高估/低估的情况,最常见的便是使用PE/Growthrate的方法。其次,我们亦可尝试使用回归的方式来进行分析,此时,PE是被解释变量,其股票波动率和预期增长率作为解释变量,并通过R方来判断此回归方程的解释程度有多深。

计量回归中的交互项到底什么鬼? 捎一本书给你

*--输出回归结果esttabm1m2m3m4m5m6usingworkingfile.rtf,replaceb(3)se(3)r2star(*0.05**0.01***0.001)nogapcompress上面留了一个尾巴,就是二次项的检验和使用。请看下图:我们在一个较小的尺度上可以看到二次项的显著作用。但实际上,将尺度稍微拓展一下,就会发现这个弧度很...