景顺长城安盈回报一年持有期混合型证券投资基金2024年中期报告
再根据基金股票投资组合的贝塔值,具体得出参与股指期货交易的买卖张数。3、合约选择:基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据,选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。(六)国债期货投资策略本基金可基于谨慎原则,将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,运用国债期货对基本投资组合...
中信证券:短期看低估值+强贝塔属性,长期看负债端调整,维持寿险...
▍投资策略:短期看低估值+强贝塔属性,长期看负债端调整,维持行业“强于大市”评级。从中长期角度看,目前估值和股价反映了已有的悲观因素,但并未反映行业未来降成本和供给侧集中的长期利好。因此,寿险板块短期投资价值在于低估值且强贝塔属性,一旦下半年经济增长信心修复,有望带来较强的向上贝塔回报;长期投资价值在于...
兴业证券2024年中期策略:时代的贝塔,大盘、龙头风格
3.3、高股息:日本经济低迷、汇债风险高企,但低估值、高股息龙头引领市场估值修复对于日本,由于经济低迷缺乏增长,甚至有出现系统性风险的可能性(如债务风险、汇率崩盘等),市场只能退而求其次,进一步缩短资产的久期、把握当下的确定性,去拥抱低估值类债资产。我们看到,2023年以来日本股市表现强势,核心是低估值、高股息...
兴业证券策略:今年哪两个行业有贝塔?
不过,在申万一级行业中,我们也看到很有意思的两个特例,即银行和综合,一个存在明显的行业正贝塔,而另一个存在明显的行业负贝塔:银行前5大龙头平均涨跌幅为16.15%,行业涨跌幅中位数为13.25%;综合前5大龙头平均涨跌幅为-28.82%,行业涨跌幅中位数为-36.25%。为何会出现这样的特例?为何这两个行业有整体性beta?...
招商中证全指证券公司指数证券投资基金2024年第1季度报告
投资目标与标的指数收益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基准日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%,年跟踪误差不超过4%。本基金以中证全指证券公司指数为标的指数,采用完全复制法,按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组...
广发证券策略刘晨明:如何看待未来半年的选股思路 从三类资产看...
类别一:经济周期类(ROE顺周期波动的品种)(www.e993.com)2024年9月15日。交易的是宏观经济需求侧的β,核心在于判断经济周期的位置,可跟踪PMI、赤字率、信贷等指标,偏向于宏观自上而下的投资思维。类别二:稳定价值类(ROE相对稳定的品种)。交易的是供给侧的α,核心在于判断资产维持ROE稳定性的能力,可跟踪细分行业集中度、现金流等指标,偏向于微观...
普通投资者如何挑选ETF?华林证券贾志给了四点实用性建议
在直播中,贾志也对“普通投资者如何挑选ETF”提出四点实用性建议。第一,想清楚自己是看好股市权益市场,还是想在股市的行业轮动当中做出一些超额收益。如果只看重股市的未来,可以优先考虑宽基指数;如果想在贝塔的基础上获取一下阿尔法,可以更多地关注各个主题和行业类的指数基金。
段永平:如何理解什么叫价值投资,看看巴菲特怎么说
段永平所说的巴菲特1984写的这篇东西是名为《THESUPERINVESTORSOFGRAHAM-AND-DODDSVILLE》翻译过来就是《格雷厄姆和多德门徒的超级投资者》sville是老巴的自谦,文章是1984年巴菲特去哥伦比亚大学时的演讲,而哥伦比亚邀请巴菲特演讲,是为了为了纪念格雷厄姆和多德所合作的《证券分析》出版50周年。大道博客上的中文翻译链接...
行为经济学中的价值投资
在这种情况下,根据资本资产定价模型,正确衡量股票风险的方法就是计算单只股票与大盘的相关性,即“贝塔值”(Beta)。如果一只股票的贝塔值为1.0,那么它的波动与大盘同步。如果贝塔值是2.0,当大盘涨或跌10%,单只股票的价格就会涨或跌20%。如果股票与大盘完全不相关,那么贝塔值为0。
浙商证券首届“浙商杯”私募实盘大赛第三次季度榜单出炉
本期量化多策略组第三次季度榜单冠军产品为龙泉云锋私募基金管理有限公司的云锋铸剑混元壹号私募证券投资基金。亚军季军产品分别为长兴星际私募基金管理有限公司的星际健安1号私募证券投资基金和上海牧鑫私募基金管理有限公司的牧鑫纯贝塔0号私募证券投资基金。