特别国债注资大行:可转债、配股还是定增?入股价怎么定?

从过往看,在银行股破净的背景下,定增价格大概率为前一年年报的每股净资产扣除年度分红。可转债:资本补充时间不确定1998年财政部发行2700亿特别国债向四大行注资,但当时四大行还未上市,特别国债注资实际上将降准资金转为资本金。具体来看,央行将法定存款准备金率从13%降至8%,为四大行释放出大约2700亿资金,四大行再...

股票全线涨停,散户唯一机会在可转债,这些可以转债可以套利

第一类可转债,可转债价格高,转股溢价率低这一类可转债的一个重要特点是,涨幅能跟上正股,而且一旦正股涨停,可转债还可以继续上冲,从而带来投资机会。比如上周五,大家能看到诺泰生物这个股票只涨了12%,但是诺泰生物可转债,诺泰转债直接涨了20%。市场情绪被点燃之后,他们的上涨可能是不对称的,股票市值大而且涨幅...

可转债或迎右侧布局机会,鹏华可转债过去5年净值增长超48%

第一,后续股票市场反转概率较高,可转债市场继续上涨的概率也相应较高;第二,此次股票快速上涨后,可转债的溢价率没有扩张,导致转债性价比大幅提升,进可攻退可守的转债明显增多;第三,从历史来看,如果股票市场确实出现牛市,后续转债能享受股价和溢价率的双击,上涨弹性也不错。除股票市场外,债券市场对转债市场整体估值...

当下市场可转债的投资价值

1、2018年底可转债估值处于历史极低位后反弹,至2019年4月万得全A上涨约40%,转债市场同期上涨21%;2、2020年5月底到7月万得全A上涨约29%,同时期转债市场上涨约11%;3、2022年4月底到7月万得全A上涨约24%,同时期转债市场上涨约9%;4、2022年12月处至2023年2月万得全A上涨约10%,同时期转债市场上涨约5...

侃股:高转股溢价率可转债回售要高度重视

科华转债对应的正股科华生物目前最新价格为5.55元,科华转债转股价格20.64元,意味着投资者需要等到科华生物股价上涨到20.64元,科华转债的内在价值才能达到100元面值。虽说科华生物的概念题材或许真有概率支持未来的股价上涨,但是能否涨到20元之上存在很大的不确定性,所以投资者想依靠其股票属性获利非常困难。

揭秘可转债市场五大新变化 错杀标的望迎价值回归

转股溢价率是衡量可转债投资价值的一个重要指标,它反映了可转债价格相比其转股后股票价值的溢价水平(www.e993.com)2024年11月24日。转股溢价率低,意味着可转债价格与其转股后的股票价值更接近;转股溢价率高,表明转股后的股票价值低于债券目前价格。由于可转债具有债券属性,因此相对正股下跌空间有限,溢价率越高,反映公司可转债的转股价值不大,主要体...

股票量化策略私募圆桌对话:探讨震荡市下的挑战与机会

量魁资产:目前量魁有四条产品线,分别是股票策略(包括股票中性和指数增强)、商品CTA、可转债以及期权套利策略。量化指数增强策略和股票中性策略的投资方法主要采用国内外量化投资领域主流的多因子量化选股方法,即通过大量数据分析影响股票涨跌的因素,总结市场运行的规律,利用数量化的方法,提取出能够对股票价格变动做出解释...

侃股:破面的可转债不可盲目抄底

假如一家公司可转债交易价格70元,如果确实是“错杀”,转债价格会上涨到100元,如果不是“错杀”,公司最终退市,那么价格会下跌至20元甚至更低。此时投资者需要确定公司被“错杀”的概率高于62.5%才能从数学期望值上保持不亏,但从交易的经验看,可转债价格如果低于80元,被“错杀”的概率并不会太高。

震荡行情下可转债性价比更高

在市场的调整阶段,个股股票调整的幅度通常会高于可转债。尤其是一些不具备业绩支撑的股票,股价跑输指数是大概率事件。因此,在此阶段,投资者最主要的是控制好回撤率。这就要求投资者远离“黑五类”的股票,与此同时,普通的股票也要以更加谨慎的态度对待。相比之下,买入可转债会是更为稳妥的选择。

近期频现!多只可转债正股价明显高于转股价,部分已触发强赎

值得注意的是,受部分正股股价反弹影响,越来越多的公司转债价格高于当期转股价,有的明显高企,像英力转债、运机转债、新致转债等,而这些转债大多都已进入转股期,未来触发强赎的可能性较大,且是很多公募基金重仓的对象,如合力转债今年一季度末时就有包括国投瑞银、南方、兴全、华富等十余家公募基金旗下产品对其进行了...