如何计算和理解股票的策略率?这种策略率对投资决策有何重要性?
具体而言,策略率可以通过以下公式计算:策略率=(投资组合的预期收益率-市场基准的收益率)/投资组合的标准差在这个公式中,投资组合的预期收益率是投资者根据其投资策略和市场分析预测的收益。市场基准的收益率通常是某个广泛认可的市场指数(如标普500指数)的收益率,它代表了市场的平均表现。投资组合的标准差...
今日上午 10 点,财政部将发声,后续债市怎么走?
AAA级中短期票据中,1年期收益率下行11.53个基点报2.1453%;3年期收益率下行12.23个基点报2.2997%;5年期收益率下行8.75个基点报2.3725%。AA+级中短期票据中,1年期收益率下行11.54个基点报2.3003%;3年期收益率下行9.23个基点报2.4947%;5年期收益率下行8.25个基点报2.5675%...
洪灝:资本开始回流到中国是大概率事件,人民币、美元回报预期可能...
主持人:随着降息预期提升,十年美债收益率不到4%。中国国债收益率也偏低,两边的国债投资价值如何?洪灝:美国国债收益率可能继续走低,中国国债收益率也会继续走低。那美国那边,主要是美联储货币政策的转变以及通胀预期的改变而产生的。而中国这边很明显,就是我们这个房地产问题悬而未决,由此产生的通缩压力是不容小觑...
投心观市最好的做法是buy the dip
(1)投资策略为“核心(长期持有,未来五年年化至少20-30%以上的公司,注重基本面,提供阿尔法收益)+卫星(阶段性持有,注重估值,提供贝塔收益)”。(2)周度复盘初衷:以周为单位客观复盘市场,建立和不断完善投资模型,提升投资胜率与预期收益率。3、宏观三因子模型:盈利预期、流动性和风险偏好(1)模型原理:宏观三因子...
暴涨的A股,走还是留?
除了盈利收益率,还可以从股利贴现模型对股市的预期收益率做个推测,不考虑估值变化的情况下,预期收益率=股息率+(1-分红率)*ROE按目前的股息率、ROE和分红率,可粗略估计沪深300预期收益率为8.57%。总之,综合纵向历史和横向市场比较,我认为,当前股市的估值不高,并没有因为暴涨几天就出现泡沫。但是,价值分析着眼...
什么是烟蒂股投资?
股债利差=1/指数市盈率-10年期国债收益率(www.e993.com)2024年10月17日。这种方法使用指数的市盈率倒数作为股票投资的收益率,再减去长期国债的收益率。股债利差的应用主要体现在资产配置决策上:(1)当股债利差较大时,意味着股票相对于债券具有更高的预期收益率,可能是增加股票配置的时机。(2)当股债利差较小或为负时,债券可能比...
基于预期损失测度的金融市场风险传染效应探究
本文使用波动率加权历史模拟法,选择60期(3个月)的时间窗口作滚动估计,计算1年期国债到期收益率、上证综指收益率、DR007序列的95%动态ES值,分别衡量债券、股票、货币市场的极端风险水平。从表2中可以看出,3个市场的ES值具有显著的正偏度,说明收益分布存在不对称性;数据具有显著的正峰度,即存在较大极端风险的厚尾分...
收盘:美股收跌道指跌逾270点 鲍威尔讲话后美债收益率大涨
北京时间6日凌晨,美股周一收跌,道指下跌逾270点。鲍威尔进一步口头打压投资者对提早降息的预期,推动美国国债收益率大幅攀升。最新一批美股财报好坏参半。本周有超过100家标普成份公司发布财报。道指跌274.30点,跌幅为0.71%,报38380.12点;纳指跌31.28点,跌幅为0.20%,报15597.68点;标普500指数跌15.80点,跌幅为0.32%,报...
学会这3步,和巴菲特一样给股票估值
在实际投资中,风险溢价并不需要去直接计算,而是包含在投资者的预期收益率中。投资者的预期收益率=无风险利率+风险溢价预期收益率,是令一个投资者满意的收益率,折现率其实就等于预期收益率,如果你的预期收益率高,折现率自然就高了。举个例子,你买科技公司的股票只给你3%的年收益率,你会不会满意?恐怕不会。
股票估值方法:十年回本方法论的具体解释
在目前的经济体系下,资本的长期回报率就是10%左右,这个收益率可以轻而易举的通过长期投资指数实现,而无需花费任何额外的努力。如果在花费了巨量的时间和精力后,连什么都不做的市场平均收益率都拿不到,那为什么要画蛇添足呢?所以投资的最低目标,或者说机会成本应该是10%而不是4%的无风险收益率。如果把机会...