“134号文”之后如何看城投境外债?

2023年以来，受美元基准利率较高、境内资金汇到境外的QDII额度紧张、锁汇成本高等因素影响，相对境内债，城投境外债融资成本不断走高，2023年—2024年7月，新发3年期城投人民币境外债加权平均票面利率在4.84%，同期限境内新发城投债加权平均票面利率仅有3.79%。但与融资成本上升带动发债规模收缩的常规趋势相反，城投...

一边节节走低 一边居高不下 城投境内外发债利率为何差异巨大?

随着资产荒行情持续演绎，进入7月份后，城投债境内发债利率继续走低，Wind数据显示，以发行起始日统计，截至7月11日，7月份以来发行的3年期主体评级AA级的城投债票面利率的算术平均值为2.57%。6月份发行的3年期AA级城投票面利率平均值为2.66%，5月份这一数据为2.84%，即使是相对低评级的AA级城投债，发行利率也...

利差超5个百分点!一边节节走低,一边居高不下,城投境内外发债利率...

城投境外发债成本高企随着资产荒行情持续演绎,进入7月份后,城投债境内发债利率继续走低,wind数据显示,以发行起始日统计,截至7月11日,7月份以来发行的3年期主体评级AA级的城投债票面利率的算术平均值为2.57%。6月份发行的3年期AA级城投票面利率平均值为2.66%,5月份这一数据为2.84%,即使是相对低评级的AA级城投债,...

房企为何要去境外高息发债?

近日,房地产企业泰禾集团发布公告称,公司在境外完成了4亿美元的债券发行,票面年息15%,每半年支付一次。房地产企业在海外发债原本十分常见,但是泰禾集团高达15%的利率还是相当罕见,由此引发了市场的高度关注。事实上,泰禾集团的高息融资并非孤例,今年以来,中国房企赴海外发债,融资成本一路走高,海外债的利率基本上在10%...

担忧利率下行,投资者涌入美国公司债

今年下半年以来,投资级公司债券收益率持续下行,降至4.5%以下。尽管仍处于高利率环境中,但现在公司发行债券的融资成本也较之前低了不少。从历史来看,9月通常是美国国债和美国公司债下半年的发行高峰,而今年又碰上大选,为规避四季度大选不确定性加剧可能带来的风险溢价,预计今年9月的发行量可能会高于往年平均水平。

部分城投债发行美元债 利率居高不下

城投境外发债成本高企随着资产荒行情持续演绎,进入7月份后,城投债境内发债利率继续走低,Wind数据显示,以发行起始日统计,截至7月11日,7月份以来发行的3年期主体评级AA级的城投债票面利率的算术平均值为2.57%(www.e993.com)2024年11月7日。6月份发行的3年期AA级城投票面利率平均值为2.66%,5月份这一数据为2.84%,即使是相对低评级的AA级城投债,...

地方政府离岸发债忙

此外,记者还了解到,为便利内地政府境外发债,香港、澳门此前也陆续推出了相关配套措施。2021年,深圳市首次赴港发债50亿元人民币后,香港特区政府就深圳市人民政府在香港发行的债务票据所支付的利息和获得的利润,香港豁免征收其利得税。为支持更多内地地方政府在香港发债,香港还扩大税务豁免的涵盖范围至海南省人民政府及其他...

境外债迎来到期高峰,城投绸缪债务置换降成本

一个背景是,当前城投境内债的发债利率持续走低,普遍发行利率在2.5%左右,而城投境外债的发行利率普遍在5.5%以上,叠加其他发行成本,甚至达到8%—10%。“通过低息的境内债置换高息的境外债,将有助于降低城投的融资成本、优化债务结构,进一步推动地方债务的化解。”有业内人士向记者表示。(中国经营报)...

2月份城投债融资净偿还,票面利率大幅下行,最高不足5%

境内城投债发行监管收紧、收益快速下降,境外城投债供需热度持续。2024年2月份,境外城投债共发行15只,按2月29日汇率计算,人民币计价规模合计88.80亿元,同比增长14.6%,环比下降52.4%。具体来源,点心债和美元债仍是主要品种,点心债共发行11只,发行规模42.23亿元,票面利率3.50%~8.50%,加权平均票面利率4.72%;美元债规模极...

境外债迎来到期高峰,城投绸缪债务置换降成本

一个背景是,当前城投境内债的发债利率持续走低,普遍发行利率在2.5%左右,而城投境外债的发行利率普遍在5.5%以上,叠加其他发行成本,甚至达到8%—10%。“通过低息的境内债置换高息的境外债,将有助于降低城投的融资成本、优化债务结构,进一步推动地方债务的化解。”有业内人士向记者表示。(中国经营报)...