【信达金工于明明团队】全领域深度报告合集

(2)影响雪球价格的因素:本文定量分析了股指期货贴水对雪球价格的影响,在年化11%贴水的背景下,雪球做市商在卖出时即存在大于3%的利润,根据雪球对冲原理,我们判断若雪球规模足够大,雪球卖方的对冲操作会加快股指期货的基差收敛速度。(3)雪球的Greeks:通过计算,我们得到雪球在期初各Greeks值的分布,分析了雪球投资者面...

史上首次,连股指期货都涨停了!市场到底有多疯?后市能否继续狂...

“然而我们测算的在无风险套利区间的IH当月合约(2007)的基差大概在-21点至-28点之间,次月(2008)在-46.7点-17.8点之间,当季(2009)在-53点至-6.5点之间,下季(2012)在-73.1点至30.6点之间。因为预计IH成分股的分红会在最近两个月内就基本实施完毕,所以我们认为若假设情绪减弱,股指期货会修复至理论区间,那么当月...

股指期货——从入门到放弃

玩法3:期现套利吃贴水一般来说,股指期货和对应股票指数的走势基本一致,但并不完全相同。期货的点位既可能比股票指数高,也可能低一点。到期日交割时都是按照指数的点位来交易的,这意味着最后价格都会慢慢往到指数的点位上靠。假如股指期货比指数低,那么这时候我们可以买入股指期货、同时卖出指数对应的一篮子股票;...

王冠东:未来阿尔法狗能打败人的主观投资

因为现在期货大幅贴水,最近我们也是前面一个月发了一个产品,500个增强,一个月净值有10%以上,已经超过了7%一个月。它有几个东西,现在套利贴水你做不了,可以做反向套利,贴过来再换成现货,空间有2%、3%,通过波动再赚10%,通过选股再赚20%,如果市场跌幅40%,可能这个产品还是保本的。这个是我们今年主推的,我们认为...