【调研快报】奥浦迈接待信达证券等多家机构调研
注:1.本文超额收益率的计算选取市场调整模型,以沪深300指数作为基准指数,超额收益率=实际收益率-基准收益率;2.“近一年”指截至最新公告日的近一年。市场机构调研10月18日,密尔克卫、建邦科技、广汇能源、长华集团、安达科技、华厦眼科等公司相继发布机构调研公告,具体情况如下表:A股公司机构调研一览证券代码...
【调研快报】和辉光电接待浙商资管等多家机构调研
1.本文超额收益率的计算选取市场调整模型,以沪深300指数作为基准指数,超额收益率=实际收益率-基准收益率;2.“近一年”指截至最新公告日的近一年。市场机构调研10月18日,密尔克卫、广汇能源、长华集团、安达科技、华厦眼科、奥比中光等公司相继发布机构调研公告,具体情况如下表:A股公司机构调研一览...
【调研快报】科蓝软件接待上银基金等多家机构调研
1.本文超额收益率的计算选取市场调整模型,以沪深300指数作为基准指数,超额收益率=实际收益率-基准收益率;2.“近一年”指截至最新公告日的近一年。市场机构调研10月16日,小商品城、德生科技、天铭科技、重庆银行、基康仪器、风华高科等公司相继发布机构调研公告,具体情况如下表:A股公司机构调研一览...
存款利率定价与国债收益率等基准互动关系研究——基于DSGE模型
金融机构在给存款利率进行定价时,同时考虑当期国债收益率和LPR。canshu1、canshu2表示存款利率对国债收益率、LPR的参考程度(以下用“权重”指代参考程度)。通过估算canshu1、canshu2的取值,可确定市场出清条件下金融机构最优选择。国债收益率根据实际交易情况编制,具有微观决策基础,在后文中以内生变量形式引入模...
下半年十年期国债走势的分析 ——基于VAR模型的分析
模型计算、恒泰证券研究所附录:模型计算结果1、模型构建1.1、变量稳健性检验与模型滞后阶数选择如表所示,我们对模型中的被解释变量(10年期国债到期收益率)和解释变量(成长、质量、价格、资金面宏观因子)进行平稳性检验。经过差分处理后,各变量均通过95%显著水平的协整、单整检验,变量可以代入模型进行回归。
【招商策略】基于FCF-ROE和DCF定价模型的策略框架——A股投资启示...
我们可以计算典型的高FCF指数与万得全A的超额收益(www.e993.com)2024年10月21日。DCF模型作为一种经典的定价模型,前提条件是被定价的股票要有长期永续增长预期、相对稳定的现金流,除此之外,由于DCF是一种远期盈利的贴现,低利率环境或者利率下行的环境有利于估值的提升。一般而言,竞争格局稳定的行业,或者行业龙头更容易出现长期永续增长预期、相对...
广发言 | 胡光耀:关注固收量化策略的有效性来源,做好收益率曲线定价
图4:收益率曲线拆解具体而言,NS模型的公式如下图所示:其中,β??为长期利率水平,β??为曲线陡度(值越大越平坦),β??为曲线凸度,λ为衰减因子。如果把这个公式发给ChatGPT或者文心一言之类的AI大模型,并让它们去猜这个表达式的意义,大模型会返回一个非常有意思的结论:这个公式是某种生物的数量增长函...
基于波动率目标的信用债券指数增强策略
1.历史波动率模型该模型以收益率的标准差作为风险资产的权重,这种方法的优点是计算简单。2.指数加权平均模型(EWMA)EWMA模型在时序上以指数衰减进行加权,数学形式为:参数λ控制了权重的半衰期。3.GARCH模型基于波动率聚类现象的观察,Engle(1982)提出了ARCH模型。在此基础上Bollerslev(1986)提出了GARCH模型:...
美股三大指数持续拉升,纳指、标普指数涨逾1%,特斯拉涨超6%
他们指出,标普500指数和纳斯达克100指数均录得去年10月以来的首次两周连跌,尽管标普500指数上周创下历史新高。模型显示,CTA仍看多欧洲斯托克50指数和日经225指数。大摩策略师:美债收益率逼近重要技术位,将对美股构成考验摩根士丹利策略师MichaelWilson表示,最近美债收益率上涨已使其接近关键水平,将考验美股是否会...
“量化模型+大数据”选股表现不俗 最牛涨34%
多数采用“量化模型+大数据”投资策略最高收益率超30%Wind数据显示,今年以来全市场大数据基金平均收益率-0.64%,跑赢了同期沪深300、中证500等主流大盘指数。其中,大成互联网+大数据大赚33.82%,广发百发大数据策略成长、南方大数据300、东方红京东大数据等多只基金收益率在10%左右,超额收益同样明显。博时淘金大数据100...