监管规则适用指引——评估类第1号
三是应当在资产评估报告中充分披露市场风险溢价的计算方法、样本选取标准、数据来源等。四、贝塔系数(一)现行做法资产评估机构测算贝塔系数时,在可比公司、贝塔周期、数据调整等方面存在差异。一是可比公司,在行业分类、样本数量等方面存在不同情形,如行业分类存在证监会、Wind、申万等不同分类,可比公司数量存在5家...
富国中小盘精选混合型证券投资基金二0二四年中期报告
1.基金的市场价格风险主要源于市场的系统性风险,即与基金的贝塔系数紧密相关;2.以下假设分析,除业绩比较基准发生变动,其他影响基金资产公允价值的风险变量保持不变。对资产负债表日基金资产净值的影响金额(单位:人民币元)相关风险变量的变动本期末(2024年06月上年度末(2023年12月30日)31...
债务风险化解专辑丨利用国债期货对冲信用债利率风险的有效性研究
市场风险敞口法通过匹配债券组合久期或基点价值(DV01)2敞口与国债期货风险敞口进行完全对冲,主要包括基点价值法、经到期收益率贝塔调整的基点价值法、考虑资金成本的基点价值法和修正久期法。统计模型法通过现货与国债期货收益率统计相关性测算对冲比率,其中静态模型主要包括OLS模型,动态模型主要包括误差修正(ECM)模型和误差...
量化模型怎么建立(自己写一个量化交易模型)
接着,运用统计学方法或机器学习算法来建立模型,如线性回归、神经网络、支持向量机等。这一步骤通常需要进行大量的参数调整和模型验证。模型建立后,使用历史数据对模型进行回测,以评估模型的预测能力和稳健性。在模型中加入风险控制机制,如设置止损点、计算贝塔系数等,确保模型在市场波动时能够控制风险。根据市场变化和模型...
存款利率定价与国债收益率等基准互动关系研究——基于DSGE模型
从贝叶斯估计结果看,国债收益率权重系数后验均值为0.5109,LPR权重系数的后验均值为0.4951,两个系数相对于先验设定值一增一减。表明在市场出清条件下,存款利率定价对国债收益率、LPR参考的不同程度侧重,即经济系统中各部门按照各自目标函数和约束条件作出最优选择时,在存款利率定价过程中,国债收益率的理论参考权重较LPR...
瞄准优质资产 海外量化机构接连“落子”中国市场
外资机构缘何热衷于布局中国市场?安联投资董事总经理、中国资产管理业务负责人沈良表示,中国在全球经济中扮演着举足轻重的作用,而在市场相关性上,中国股市却与其他地区股市呈现较弱的相关性(www.e993.com)2024年9月19日。数据显示,过去10年,中国股市与美国、德国、日本等国家股票市场相关性系数平均值约为0.52,与以印度为代表的新兴市场的股市相关性...
折现率影响国有企业并购风光电项目估值研究
Re代表股权期望报酬率,其计算一般通过资本资产定价模型(CAPM)来实现:Re=Rf+β×(Rm-Rf)+ε其中,Rf是无风险利率,β是贝塔系数,(Rm-Rf)表示市场风险溢价,ε是对企业特定风险的调整值。D和E分别代表债务和股权的市场价值,Rd是债权期望报酬率,T是所得税税率。
深圳市致尚科技股份有限公司 关于对中证中小投资者服务中心...
本次采用收益法中的现金流量折现法对企业整体价值评估来间接获得股东全部权益价值,企业整体价值由正常经营活动中产生的经营性资产价值和与正常经营活动无关的非经营性资产价值构成,对于经营性资产价值的确定选用企业自由现金流折现模型,即以未来若干年度内的企业自由现金流量作为依据,采用适当折现率折现后加总计算得出。由于...
神马股份: 河南神马尼龙化工有限责任公司拟增资扩股所涉及的该...
????????评估方法:收益法和市场法,考虑评估方法的适用前提及满足评估目的,本次选用收益法评估结果作为最终评估结论。????????评估结论:????????在评估基准日2023年10月31日,河南神马尼龙化工有限责任公司申报的经审计后资产总额为1,080,569.59万元,负债355,037.86万元,净资产(股东全部权益)...
场论与粒子物理领域的发展态势
该方案的有效性已在若干热门的新物理模型匹配计算中得到验证,人们在尝试将其推广到其他的有效场论(如软共线有效理论)。此外,一个有趣的理论进展是,如果有效场论存在一个自洽的紫外完备理论,因果性和幺正性将对散射振幅施加限制性很强的色散关系,从而得到有效场论Wilson系数必须满足的正定性条件。这些正定性约束...