富国兴远优选12个月持有期混合型证券投资基金二0二四年中期报告
基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查,未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为;基金管理人在报告期内,严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
富国致航量化选股股票型证券投资基金二0二四年中期报告
1.基金的市场价格风险主要源于市场的系统性风险,即与基金的贝塔系数紧密相关;2.以下假设分析,除业绩比较基准发生变动,其他影响基金资产公允价值的风险变量保持不变。对资产负债表日基金资产净值的影响金额(单位:人民币元)相关风险变量的变动本期末(2024年06月上年度末(2023年12月30日)31...
富国核心趋势混合型证券投资基金二0二四年中期报告
值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上,不存在损害基金份额持有人利益的行为;在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规,在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。5.3托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本托管人...
阿尔法收益和贝塔收益,你在投资时应该用的到
是股票取得的实际收益与计算出的贝塔收益之间的差额。假设一只股票的β系数为1.5,此时业绩比较基准涨了10%,那股票对应的贝塔收益应该为15%,但实际上股票却涨了25%,那么这二者的差额,即为股票的阿尔法收益。也就是25%-15%=10%。一般认为,阿尔法和贝塔两部分的价值是不一样的。对于贝塔收益,通过调节组合中...
A股2024的风向,隐藏在这个“时代大贝塔”里
01时代的大贝塔单独的个人,甚至于一整个群体,在面对时代大浪时,其实是很渺小的。这么说很宏大叙事,但是每个人都不是生活在真空里的。这张图是从招商证券《鉴往知来:中美公募基金市场发展对比》这篇报告中摘下来的,顶部浅色的是货币型基金,底部深红色的是股票型基金。从美国市场的情况看,上个世纪70...
海南瑞泽新型建材股份有限公司 关于深圳证券交易所对公司2023年...
根据以上数据测算结果,计算RWACC为:RWACC=(Re×We+Rd×(1-T)×Wd)/(1-T)=9.81%②2023年末与2022年末折现率详细参数及变化分析2023年末与2022年商誉减值测试预测期折现率详细参数对比如下表所示:■◆系统风险系数βL下降经对比分析,2023年相比2022年末权益的系统风险系数β值下降,详见下表:...
(上接D41版)神州高铁技术股份有限公司 关于对深圳证券交易所2023...
权益资本成本Re采用资本资产定价模型(CAPM)计算,公式如下:Re=Rf+β×ERP+Rs式中:Re为权益资本成本;Rf为无风险利率;β为贝塔系数;ERP为股权市场风险溢价;Rs为特定风险报酬率四、关键参数单位:万元上表中,华高世纪预测期收入增长率较高,主要是在2023签约的安防项目、PIS改造项目、乘客信息系统等城轨类业务较...
中信建投:REITs市场投资机遇展望
从已上市能源REITs的市场表现来看,上市以来平均涨幅22.0%,远高于全市场平均2.0%的涨幅;2023年可供分配金额平均达成率为107%,收入平均达成率为101%,按当前市价计算平均分派率为7.8%,具备很高的配置性价比。风险提示:1、审批及发行进展不及预期的风险:REITs审批及发行受项目质量、监管审核速度及市场环境等多方面因素...
【国信策略】从风险平价走向绿色平价
资本资产定价模型假设只存在一个系统性风险因素,其风险敞口由贝塔系数捕捉。任何ESG影响的公司特定风险能够作为影响系统性风险的变量,被纳入到β的计算中,从而影响预期收益率。公司价值会因预期现金流增长加快、预期现金流冲击概率降低以及预期系统性风险降低而得到提升。一个通过提高能源效率来减少碳足迹的公司政策的例子提...
深圳市致尚科技股份有限公司 关于对中证中小投资者服务中心...
④估算被评估单位在上述确定的资本结构比率下的β系数我们将已经确定的被评估单位资本结构比率代入到如下公式中,计算被评估单位有财务杠杆β系数:有财务杠杆β=无财务杠杆β×[1+D/E×(1-T)]=0.6810我们采用历史数据估算出来的可比上市公司的β系数是代表历史的β系数,折现率用来折现未来的预期收益,需要估算的...