【华安证券·金融工程】专题报告:基于特征显著性隐马尔可夫模型的...
E步计算给定数据和当前模型参数下,状态的对数似然期望;M步则最大化前一步计算出的期望,以更新模型参数。算法在这两个步骤之间迭代,直到收敛。完整对数似然函数的期望由下式给出:其中Λ是当前迭代的参数,而Λ0是上一次迭代的参数集。遵循Adams等人(2016)的方法,作者对参数设置先验,并计算最大后验(MAP)...
股指期货即将推出_网易证券
例如贝塔值等于1,说明该股或该股票组合的波动与大盘相同,如贝塔值等于1.2说明该股或该股票组合波动比大盘大20%,如贝塔值等于0.8,则说明该股或该组合的波动比大盘小20%。通过买卖股指期货,调节股票组合的贝塔系数计算出比例,可以降低甚至消除组合的系统性风险。3、提供卖空机制股指期货是双向交易,可以先卖后买。...
(上接D41版)神州高铁技术股份有限公司 关于对深圳证券交易所2023...
式中:Re为权益资本成本;Rf为无风险利率;β为贝塔系数;ERP为股权市场风险溢价;Rs为特定风险报酬率四、关键参数单位:万元上表中,华高世纪预测期收入增长率较高,主要是在2023签约的安防项目、PIS改造项目、乘客信息系统等城轨类业务较多,合同金额较大,合计超过1.74亿元,达到华高世纪2023年收入的181.74%,以上合同预计...
A股2024的风向,隐藏在这个“时代大贝塔”里
01时代的大贝塔单独的个人,甚至于一整个群体,在面对时代大浪时,其实是很渺小的。这么说很宏大叙事,但是每个人都不是生活在真空里的。这张图是从招商证券《鉴往知来:中美公募基金市场发展对比》这篇报告中摘下来的,顶部浅色的是货币型基金,底部深红色的是股票型基金。从美国市场的情况看,上个世纪70年代以...
上海莱士血液制品股份有限公司 关于深圳证券交易所问询函回复的公告
请补充披露广西冠峰资产的具体评估过程,包括估值的测算方法与测算过程、评估假设的合理性、主要参数的选取及其确定依据,并结合市场可比交易说明资产评估的公允性。请评估机构核查上述事项并发表明确意见。回复:评估机构回复:(一)评估方法1、评估方法选择
证券代码:300282 证券简称:*ST三盛 公告编号:2024-012
Ke=Rf+β(Rm-Rf)+Rs其中:Ke:权益期望回报率,即权益资本成本Rf:无风险利率β:贝塔系数Rm:资本市场平均收益率Rm-Rf:市场风险溢价(ERP)Rs:特有风险收益率具体参数取值过程:(1)无风险利率Rf的确定(www.e993.com)2024年9月2日。前次估值选择估值基准日至“国债到期日”剩余期限超过10年的国债持有期收益率作为无风险收益率。
富国全球债券证券投资基金(QDII)二0二三年年度报告
1.基金的市场价格风险主要源于市场的系统性风险,即与基金的贝塔系数紧密相关;2.以下假设分析,除业绩比较基准发生变动,其他影响基金资产公允价值的风险变量保持不变。对资产负债表日基金资产净值的分析相关风险变量的变动影响金额(单位:人民币元)本期末(2023年12月上年度末(2022年12月31日...
行为经济学中的价值投资
如果贝塔值是2.0,当大盘涨或跌10%,单只股票的价格就会涨或跌20%。如果股票与大盘完全不相关,那么贝塔值为0。如果输家股票的贝塔值很高,根据资本资产定价模型来衡量其风险也很大,而赢家股票的贝塔值较低,风险也较小,那么有效市场假说,与塞勒的研究结果就不会发生矛盾。然而,泰勒发现的规律恰恰与此相反。塞...
证券行业专题报告:从海内外对比看券商杠杆率提升
两融业务兼具贝塔和阿尔法属性,本质上反映的是市场的风险偏好和加杠杆需求。2015年“杠杆牛市”后,伞形信托、场外配资等绕过监管且风险较高的加杠杆模式被禁,融资类互换亦被叫停,在此监管导向下,两融成为证券市场加杠杆的主流工具。当前两融规模稳定在1.6万亿水平,随着一方面2022年两融标的扩容至...
苏州昀冢电子科技股份有限公司关于对上海证券交易所《放弃控股孙...
2021年池州昀钐利润总额为-244.59万元,主要原因:(1)2021年是半导体中高端引线框架项目投产第一年,刚进入引线框架市场,产品市场尚未打开,营收较低;(2)为满足项目投产运营而投入前期的管理费用203.63万元,主要包括厂房租赁费、固定资产折旧费、人工成本等。