美元兑人民币期货:从升水到贴水的利差逻辑与套保策略

例如,在2021年,尽管远期报价显示高升水,但美元兑人民币实际大幅升值。而在2022年由升水转贴水后,人民币呈现贬值趋势。深入分析后可以发现,升贴水的真正原因在于两国之间的利率差异。以1年期国债为例,中国的回报率为1.74%,而美国为5.16%。银行或大型资本可以通过中国的低融资成本,兑换美元后获得美国的高利息回报,...

【银河早评1010】美元指数和美债收益率强劲反弹至两个月以来的...

2.现货市场:昨日早间沪铅偏弱震荡,SMM1#铅均价较昨跌100元/吨为16550元/吨;部分下游企业维持按需采购,另有部分下游企业仍持看跌观点,观望为主;持货商报价偏贴水,电解铅厂厂提货源报价维持小贴水状态;,再生精铅持货商对SMM1#铅均价贴水100-0元/吨出厂,不含税精铅出厂价格报15400-15750元/吨不等。。1....

人民币汇率急升:基础、触发与走向

其中,R_f是外国利率水平,R是本国利率水平,S_t是即期汇率,F_t是远期汇率。经过移项即可得到外汇掉期点的理论公式:可见,当本国利率低于外国利率时,掉期点为贴水,且利率差距越大、掉期点贴水越多。在2022年中美利差收窄倒挂的过程中,美元兑人民币外汇掉期点也从升水转为贴水,进而震荡下探,这是由利率平价理论所...

汪毅:稳汇率和降息一定是矛盾的吗?

瑞士意外降息，美元指数强势拉升，美元兑人民币汇率在3月22日一度跌破7.2，但是此轮贬值并非是人民币单边贬值，日元、泰铢等亚洲货币在3月以来也在面临贬值压力，同时我们发现，一篮子人民币汇率指数和美元兑人民币汇率的波动并非是同向的，2024年2月中旬以来，人民币波动率一直处于一个极低的位置，这次外部...

股指期货升水是说明什么

远期汇率与即期汇率的差额用升水、贴水和平价来表示。升水意味着远期汇率比即期的要高，贴水则反之。一般情况下，利息率较高的货币远期汇率大多呈贴水，利息率较低的货币远期汇率大多呈升水。在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，远期...

港元需求暴增!这一数据创2006年以来新高 有何影响?

当前,港元即期汇率攀升,而远期汇率升值预期强烈(www.e993.com)2024年11月22日。通常远期汇率反映了市场对于某一国家或地区资产的预期,从美元兑港元汇率3个月期远期汇率升贴水走势来看,升贴水报价从9月12日年内低点-279.5点,一路上行到10月7日的-81点,创下年内新高。“随着A股市场开盘,如果资金持续流入香港股市,港元的需求会进一步攀升,接下来...

期市早餐2024.08.21

人民币汇率:美元指数跌至今年来最低水平行情回顾周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.1419,较上一交易日跌36个基点,夜盘收报7.1297。人民币对美元中间价报7.1325,调升90个基点。重要资讯1)日本央行最新发布的两份研究报告警告称,日本经济中持续存在的通胀压力,表明该行仍有理由再次加息。2)欧元区7月CPI...

厘清财务主业,精益“管钱”价值

第二,评估成本,保值成本=远期升贴水+交易成本+保证金资本成本。远期升贴水通过银行报价系统、自主择时控制;交易成本是升贴水之外,银行在交易中加收的手续费(含服务收费、交易流动性溢价、买汇方向人民银行收取外汇风险准备金成本),按客户资信等级采取差异性报价;保证金是代客机构或期货经纪公司收取的交易履约担保金(含...

近代外国是怎么瓦解中国货币主权的?咱的钱不好,国人也有问题

银锭和碎银这些看得见、摸得着的银两都算作实银;此外还有一种虚银两,如九八规银。这是为了弥补实银供应不足的问题,在上海出现的一种在实银的重量上加以升水(如果远期汇率比即期汇率贵则为升水,便宜的话则为贴水)﹐再打九八折得到的通用标准银。后来很多地方都仿造上海的模式,搞出自己的标准银。比如海关有海关...

外汇与汇率常见术语中英对照

??交叉汇率CrossRate??远期差额ForwardMargin：即期汇率与远期汇率之间存在一差额，即远期差额。远期差额的表示方法有:升水、贴水、平价??升水Premium??贴水Discount??平价AtPar：如果远期汇率与即期汇率相等，则没有升水和贴水，称作平价。??固定汇率制度FixedExchangeRateSystem??金本位GoldSt...