债券久期的概念和计算方法是什么?它如何影响债券投资决策?
麦考利久期的计算公式较为复杂,它考虑了债券的每期现金流以及对应的时间权重。而修正久期则是在麦考利久期的基础上,考虑了市场利率的影响,修正久期=麦考利久期/(1+市场利率)。为了更清晰地展示久期的计算,以下是一个简单的示例表格:假设市场利率为5%,通过复杂的计算,可以得出该债券的麦考利久期和修正久...
中邮中债1-3年久期央企20C
跟踪标的:中债-1-3年久期央企20债券财富(总值)指数|年化跟踪误差:0.21%证监会批准的首批独立基金销售机构民生银行全程资金监管交易状态:暂停申购(单日累计购买上限0元)开放赎回购买手续费:0.00%费率详情>金额:元手机也可以买基金预计购买费用:0.00元(费率0.00%,节省0.00元。)...
久期在债券投资中有什么作用?它如何帮助投资者进行风险管理?
从上述表格可以清晰地看出,久期越长,债券价格对利率变动的反应越剧烈。此外,久期还可以帮助投资者评估投资组合的利率风险暴露程度。通过计算投资组合中所有债券久期的加权平均值,投资者能够了解整个投资组合对利率变动的敏感程度,从而及时调整投资策略,防范潜在的风险。总之,久期在债券投资中扮演着极其重要的角色。投资者...
【债市指南】久期,管理利率风险的重要工具
久期的计算公式有多种,其中常见的包括:1.麦考利久期(MacaulayDuration)久期(Duration)的概念最早由美国经济学家弗雷德里克·麦考利(FredericMacaulay)在1938年提出,故又称为麦考利久期。它是债券所有现金流(包括定期的利息支付和到期时的本金偿还)的加权平均到期时间,权重为每笔现金流的现值与债券总现值的比例。久...
【小诺课堂】什么是债券的“久期”?
久期的概念最早是麦考利(Macaulay)在1938年提出来的,所以又称麦考利久期。麦考利久期是使用加权平均数的形式计算债券的平均到期时间。它是债券在未来产生现金流的时间的加权平均,其权重是各期现金值在债券价格中所占的比重。久期的计算公式就是一个加权平均数的公式,因此可以被看作收回成本的平均时间。(来源:中国期货业...
南方睿阳稳健添利6个月持有期债券型证券投资基金2024年中期报告
的不同,本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值,计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数(www.e993.com)2024年9月21日。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《南方睿阳稳健添利6个月持有期债券型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票(包...
久期策略:如何玩转投资时间轴?
简单来说就是,假如你买了一只债券,平均要多少时间收回本息,这个时间就是久期。为了解释久期在债券投资中的应用,我们以两支债券为例。假设有A、B两只债券,面值都是100元、票面利率10%、三年到期。唯一不同的是,A债券每年支付一次利息,而B债券最后一次性还本付息。这两只债券收回本息的平均时间(久期)一样吗?从...
量化专题 | 利率曲线的政策定价与久期择时策略
通过上面的公式,我们知道固定利差=期限利差+短端利率偏离,期限利差和短端利率偏离均为长期中枢稳定的时间序列,因为固定利差自然也是长期中枢稳定的时间序列。对于一个中枢稳定的时间序列,基于足够长的历史数据计算平均数基本上就可以得其无偏估计。步骤④:估计国债利率中枢。一旦我们通过步骤③利用历史数据将不同...
【银河固收】久期策略如何在当前场景进行应用?—固收策略系列专题...
更进一步的,我们选择了1年期国开债220207.IB和10年期国开债240210.IB分别作为短期和长期代表债券,其相应修正久期为1.10年和8.67年。我们假设资金总额为10亿元,通过不同仓位配比,根据哑铃策略和阶梯策略分别构建与子弹策略相近组合久期的债券组合。在此情景下,具体策略组合构建情况为:...
华泰柏瑞鸿益30天滚动持有短债债券型证券投资基金2024年中期报告
额分别计算基金份额净值,计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华泰柏瑞鸿益30天滚动持有短债债券型证券投资基金基金合同》的有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融...